Podívejme se dnes, jak se chovají spotřebitelé v oblasti zadlužování u nás a v jiných zemích světa. Vytáhla jsem data jak absolutní, tak ve vztahu k HDP. Plus časový vývoj.
Nikdy není na škodu porovnat naši domácí situaci s tou, která vládne v zahraničí. Všechna data jsem vytáhla ze služby na stránkách Theglobaleconomy.com, kde se dá v levém menu navolit spousta oblastí života, v nichž mají národní státy k dispozici jakási čísla.
Tahle služba tahá data buď od národních statistických úřadů, nebo od nejvyšších autorit za dané odvětví. Anebo od nadnárodních institucí, které v dané oblasti působí. Například u půjček v Česku je to ČNB nebo Bank for International Settlements.
Velkým omezením pro tohle srovnání je fakt, že se můžeme podívat jen na půjčky bankovní.
Půjčky domácností: v jednotkách domácí měny a změna za poslední 3 měsíce a za poslední rok
V tabulce je uvedena výše bankovních úvěrů domácnostem (hypotečních i spotřebitelských) ve vybraných zemích. Tabulka ukazuje absolutní hodnotu půjček ve měně daného státu, plus změnu zadlužení domácností za poslední 3 měsíce a za poslední rok. Tady samozřejmě neporovnáváme objem půjček, ale srovnáme si vývoj v jednotlivých zemích.
Čísla jsou uvedena v miliardách jednotek místní měny. Úvěry domácnostem uvedené v následující tabulce zahrnují půjčky poskytnuté obyvatelstvu komerčními bankami a ostatními institucemi přijímajícími vklady (družstevní záložny), s výjimkou centrálních bank. Zahrnuty jsou sem všechny typy bank a družstev, které mohou přijímat vklady, tedy ty v domácím i zahraničním vlastnictví, instituce soukromé i veřejné.
Tabulka 1: Celková výše bankovních půjček domácnostem a jejich změna v čase, vyjádřeno v miliardách jednotek místní měny a v procentech. Data jsou z roku 2022
| Země | | | |
|---|
| 2067.11 | | |
|---|
| Slovensko | 47.25 | 2.72% | 10.70% |
|---|
| Austrálie | 2042.89 | | |
|---|
| Albánie | 244.29 | | |
|---|
| Rakousko | 183.05 | | |
|---|
| Bělorusko | 236.37 | | |
|---|
| Belgie | 444.40 | | |
|---|
| Bulharsko | 30.14 | | |
|---|
| Kanada | 2334.13 | | |
|---|
| Čína | 71703.98 | | |
|---|
| Chorvatsko | 143.68 | | |
|---|
| Slovinsko | 11.86 | | |
|---|
| Dánsko | 2424.66 | | |
|---|
| Estonsko | 10.60 | | |
|---|
| Finsko | 144.51 | | |
|---|
| Francie | 1656.00 | | |
|---|
| Německo | 1959.98 | | |
|---|
| Řecko | 39.08 | | |
|---|
| Maďarsko | 9335.57 | | |
|---|
| Izrael | 617.86 | | |
|---|
| Japonsko | 171038.30 | | |
|---|
| Litva | 5.44 | | |
|---|
| Lotyšsko | 12.69 | | |
|---|
| Moldavsko | 23.77 | | |
|---|
| 1552.50 | | |
|---|
| Holandsko | 551.03 | | |
|---|
| Norsko | 3558.95 | | |
|---|
| Polsko | 787.36 | | |
|---|
| Rumunsko | 167.82 | | |
|---|
| Švýcarsko | 866.86 | | |
|---|
| Rusko | 26814.87 | | |
|---|
| Ukrajina | 259.90 | | |
|---|
| USA | 4052.95 | | |
|---|
| Eurozóna | 6476.10 | | |
|---|
Zdroj: Theglobaleconomy.com. URL: https://www.theglobaleconomy.com/rankings/household_credit/
Proč se sledují dluhy domácností napříč světem? Služba Theglobaleconomy.com to vysvětluje asi takto:
„Úvěry domácnostem přinášejí ekonomice výhody i rizika. Pozitivní je, že umožňují domácnostem nakupovat nemovitosti, automobily a další položky, a to rozložením nákladů v čase. Spotřeba domácností je tak v čase rovnoměrnější, proto není tolik závislá na výkyvech v příjmech. Negativní stránkou však je, že mnoho finančních krizí je spojeno s masivním nárůstem úvěrů domácností. Snadno dostupné peníze zvyšují hodnotu nemovitostí a zvyšují míru zadlužení. Zvýšení úrokových sazeb nebo pokles příjmů pak může výrazně zatížit rozpočty domácností. Domácnosti omezí své výdaje, aby snížily zadlužení, a ekonomika se dostane do recese.“
Zajímavý je i komentář k tabulce: „Úvěry domácností jsou nyní hlavní složkou bankovních úvěrů ve vyspělých ekonomikách - a rychle dohánějí úroveň podnikatelských úvěrů v rozvojových zemích.“
Podíl dluhu domácností na celkovém HDP daného státu a náklady na dluhovou službu
Celkový dluh domácností vůči bankám a jiným finančním institucím přijímajícím vklady teď prozkoumáme v procentech HDP. Tady už se dá srovnat výše dluhu domácností mezi jednotlivými zeměmi. U výše uvedené tabulky to jde sice také - ale museli byste si přepočítat jejich národní měnu na jednu, v níž budete porovnávat.
Ale celkový údaj neřekne nic o vztahu zadlužení k celkovým příjmům nebo celkovému výkonu ekonomiky. Na to se zaměřím až v tabulce druhé. Do tabulky doplním ke vztahu celkového dluhu k HDP ještě i ukazatel dluhové služby. Ten zahrnuje úrokové platby a amortizaci dluhu v poměru k příjmům soukromého nefinančního sektoru.
DSR je měřítkem finančních omezení způsobených zadlužením. Ukazuje nám, nakolik jsou domácnosti v jednotlivých státech opravdu zatíženy svým zadlužením a kde je tedy cena půjček nejvyšší (porovnáme celkové množství půjček k HDP a náklady na dluhovou službu).
V tabulce je uvedeno méně států, u některých totiž tyto údaje v Theglobaleconomy.com chybějí.
Tabulka 2: Podíl dluhu domácností na celkovém HDP (v %) a ukazatel dluhové služby v daném státě vyjádřený jako náklady na zadlužení v poměru k příjmům soukromého nefinančního sektoru (%). Data jsou ze září 2021.
| Země | | |
|---|
| 34.30 | 7.60 |
|---|
| Austrálie | 119.30 | 17.20 |
|---|
| Rakousko | 51.90 | --- |
|---|
| Belgie | 63.30 | 19.00 |
|---|
| Kanada | 108.80 | 23.10 |
|---|
| Čína | 61.60 | 20.40 |
|---|
| Dánsko | 106.20 | 23.30 |
|---|
| Finsko | 69.10 | 17.20 |
|---|
| Francie | 67.30 | 20.30 |
|---|
| Německo | 57.60 | 11.40 |
|---|
| Řecko | 56.90 | --- |
|---|
| Maďarsko | 21.50 | 8.30 |
|---|
| Izrael | 44.40 | --- |
|---|
| Japonsko | 66.90 | 15.30 |
|---|
| 87.70 | 13.80 |
|---|
| Holandsko | 102.20 | 24.10 |
|---|
| Norsko | 105.70 | 24.80 |
|---|
| Polsko | 33.50 | 6.30 |
|---|
| Švýcarsko | 131.00 | 19.70 |
|---|
| Rusko | 22.00 | 12.10 |
|---|
| USA | 78.50 | 13.50 |
|---|
Zdroj: Theglobaleconomy.com. URL: https://www.theglobaleconomy.com/rankings/household_debt_gdp/ a https://www.theglobaleconomy.com/rankings/debt_service_ratio_private_non-financial_sector/
Na závěr ještě vývoj v ČR v čase a grafech
Ještě se podívejme na náš český vývoj v grafech. Kdo chce, může si na již výše zmíněných stránkách Theglobaleconomy.com nechat zobrazit i grafy ostatních zemí. Zachycují delší historickou linku, takže jsou opravdu zajímavé.
Graf 1: Úvěry domácností, v mld. CZK, leden 2002 - duben 2022, ve dvouletých a delších intervalech
Zdroj: Theglobaleconomy.com. URL: https://www.theglobaleconomy.com/Czech-Republic/household_credit/
Průvodní komentář ke grafům je následující: „Úvěry domácností, v mld. měnových jednotek v ČR, leden 2002 - duben 2022: Pro tento ukazatel poskytujeme údaje za ČR od ledna 2002 do dubna 2022. Průměrná hodnota za Česko v tomto období činila 1043,59 miliardy korun, přičemž minimum bylo 145,22 miliardy korun v lednu 2002 a maximum 2087,22 miliardy korun v březnu 2022.“
Graf 2: Úvěry domácností, v mld. CZK, září 2021 - duben 2022, po měsících
Zdroj: Theglobaleconomy.com. URL: https://www.theglobaleconomy.com/Czech-Republic/household_credit/
V některém z dalších blogů budu porovnávat ceny hypoték napříč zeměmi světa.
