Jak vybrat správný fond pro investici
a investovat chce, musí také správně vybrat. Jenže každý jinak.
Základní otázka je :
Za jak dlouho se mi zdvojnásobí majetek při průměrném ročním výkonu fondu +7%?
Jednoduše, při jednorázové investici je to 10 let, při pravidelném je to 19 let a necelé dva měsíce. Proč to tak je?
Jednorázová investice vám začíná vydělávat okamžitě celá a na výkonu se dobře podepisuje složené úročení. On úrok 7% z milionu je daleko vyšší, než úrok ze 60.000, po pětitisícovce skládaných každý měsíc. Tomu rozumíte.
Ale teď co s tím výběrem?
Jednoduchý příklad, ještě hodně zjednodušený.
1. Jednorázový investor uloží 100.000Kč a nastane krize. Hodnota podílu fondu jde dolů a za měsíc (1) je -20%, za další -50% (2), za další -70% (3), další -80% (4), další -90% (5) a teď se nálada investorů otočí a hodnota podílu začne stoupat. V šestém měsíci je hodnota podílu opět na -80%, v sedmém na -70% (7) a v osmém na -50% (8). Ale ouha, investor potřebuje peníze. Kolik dostane?
100.000 * 50% = 50.000Kč - poněkud tristní výsledek investování. Tady bych asi investorovi poradil, aby neprodával a peníze si sehnal jinde. Ale pokud to nejde jinak, toto je okamžik, kdy investor opravdu prodá a zrealizuje ztrátu.
Co to je "zrealizuje ztrátu"? On před tím neměl ztrátu?
Ne neměl. Kolik měl nakoupených podílů, když nakupoval za 100Kč podíl? 1.000 podílů. A tolik jich měl ve všech osmi měsících. I těsně před tím, než prodal. Ale protože prodal podíl za 50Kč, tak ten rozdíl musel vzít z vlastní kapsy.
Co by se stalo, kdyby počkal?
Cena podílu by pravděpodobně vyšplhala zpět ke 100Kč za podíl a dále by rostla, takže by začal vydělávat. Tolik jednorázový investor.
A co pravidelný investor, ten nebude mít ztrátu?
Na to, abych popsal chování účtu pravidelného investora, musím vyrobit tabulku. Protože pravidelný investor nakupuje podíly sice za stejnou částku, ale za jinou cenu za podíl.
Nakupuji | pravidelně | měsíčně | |||
---|---|---|---|---|---|
Měsíc | Nakoupeno | Účet | Investice | Rozdíl | |
1 | 100 | 1,0 | 100,0 | 100 | 0,0 |
2 | 80 | 1,3 | 180,0 | 200 | -20,0 |
3 | 50 | 2,0 | 212,5 | 300 | -87,5 |
4 | 30 | 3,3 | 227,5 | 400 | -172,5 |
5 | 20 | 5,0 | 251,7 | 500 | -248,3 |
6 | 10 | 10,0 | 225,8 | 600 | -374,2 |
7 | 20 | 5,0 | 551,7 | 700 | -148,3 |
8 | 30 | 3,3 | 927,5 | 800 | 127,5 |
9 | 50 | 2,0 | 900 | 745,8 | |
Celkem | 32,9 | podílů | |||
50,0 | Kč | ||||
900,0 | Kč | ||||
Kč | |||||
Rozdíl | 745,8 | zisk |
Překvapení. Už při ceně 30Kč za podíl jsme se svojí investicí v plusu. Při poloviční ceně podílu oproti počátku investování jsme s investicí v zisku 82%. Příklad, ale dobře popisuje to, co se děje při pravidelném investování. Pro rejpaly : Ano, propad o 90% tu byl naposledy v roce 1932. Ale jako příklad dobrý, ne?
No a co teda ten výběr? Peníze mám a hodně, co si vybrat pro jednorázovou investici?
Měli byste vybírat fondy s malou kolísavostí (volatilitou) ceny podílu a pokud možno malými pády (drawdown). Těmito vlastnostmi se vyznačují fondy peněžního trhu nebo dluhopisové fondy. Ale protože ty zase pro změnu nevykazují až na výjimky žádný zvláštní zisk, budeme muset stejně hledat, abychom našli ten správný fond a vyrovnat se s alespoň nějakou malou volatilitou. Co třeba Parvest Bond Euro Inflation-Linked Classic-Capitalisation? Volatilita 4,75% a výkon 11% kumulativně za 5 let. Slušné. V tomto sektoru jsou ale lepší fondy. Třeba UBS(Lux)BS Inflation-linked EUR P acc. Zisk za 5 let sice jen 5%, ale zato volatilita jen 2,85%. Takže žádné infarktové stavy.
Všimněte si, že zisk není to nejpodstatnější kritérium. Daleko podstatnější pro lidi s velkým majetkem je udržení jeho hodnoty bez infarktu. A na to jsou tyhle fondy prima.
Když vám nestačí 10.000 ročně (5% za 5 let z milionu), musíme zabrousit do něčeho volatilnějšího. Třeba BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR. Za pět let volatilita 10,02% a kumulativní zisk 52%. A opět tu máme lepší fond. WSS-International má zisk zase jen 39%, ale volatilitu také jen 6,23%. Pro "investice bonitních klientů" opravdu zajímavé.
A posuneme se dál. Jestli chcete více, musíte do akcií. A to je záležitost spíše pro pravidelné investory.
Je mi 30 a za 30 let chci mít rentu, abych nemusel chodit do práce. Kolik a kam mám posílat peněz?
Ale proč ne? Kolik že to vyděláváte? 30.000Kč měsíčně. A můžete postrádat 5.000Kč z každé výplaty? Ale asi ano.
Dobrá, hledáme fond s průměrnou výkonností 9% ročně. Ideálně dlouhodobou. A co třeba Templeton Growth Inc.? Průměrný zisk od založení v roce 1954 je 11,89% ročně. To je "jistota tisícinásobku". Investor, který by v roce 1954 uložil 10.000Kč by dnes měl 10 milionů. Volatilita ovšem vysoká, 14,26%. Takový investor se musí obrnit vírou a trpělivostí. Ale ta se mu bohatě zaplatí.
A zase tu máme "něco lepšího". Třeba Partners Group Listed Private Equity GBP od Multi-Concept Fund Management SA. Volatilita 12,63%, ale pětiletý kumulativní zisk 138%. S takovým výkonem by tazatel mohl jít do důchodu už ve dvaačtyřiceti letech.
Ono to není jen o výběru. Je to i o tom, že vy byste jednak tyto fondy těžko našli a i kdyby, nikdo by vás do nich nedostal. Protože to prostě neumí. Na to potřebujete jít do světa. Jako jsem to udělal já, protože vím jak.
Teď už víte, co hledat a na co se soustředit, prohlédněte si svoje portfolia a zamyslete se, jestli je 5% ročně ta správná výše zhodnocení.
Váš Pavel Rudolf
(autor je spolupracovníkem projektu JakBytBohaty.cz)
PS : Vzkaz pro vás, co spolu se mnou věříte na rozvíjející se trhy, mám pro vás dobrou zprávu. Už i jiní investoři, než je Mark Mobius z Franklin Templeton, věští rozvíjejícím se trhům růžovou budoucnost. A existují hodně dobré fondy rozvíjejících se trhů. Třeba MFS Meridian - Asia Pac.Ex-Japan I2 GBP s volatilitou 15,65% a pětiletým ziskem 54,94%. Z toho 38,59% jen za poslední rok. Už to jede!
PPS : Opravdu jsem se snažil nikoho neupřednostňovat. Článek není návodem ani pobídkou k investování. Každá investice s sebou nese rizika, která je třeba znát a akceptovat. Neinvestujte proto bez porady se svým investičním poradcem. A jestli tohle neví...
Pavel Rudolf
Finanční gramotnost aneb mýty o stavebním spoření
Informace, že "K uloženým 20.000Kč do stavebního spoření dostanu 2.000Kč od státu, to je zhodnocení 10% a to mi žádný fond nedá." mě dokáže vždycky uzemnit. Co myslíte, je tento výrok pravdivý nebo ne? Pohledem zvenku ten člověk .
Pavel Rudolf
Víte co je Head & Shoulders?
Tahle technická analýza. Někdo jí skálopevně věří, někdo ji zavrhuje, málokdo ji zná a jen pár lidí na ní zbohatlo. Ale proč o tom píšu? Protože se nám rýsuje něco velkého. A vy můžete být při tom. Takže ...
Pavel Rudolf
Tak nám zabili úroky na stavebním spoření
Slyšeli jste to taky? Hrůza. Úroky ze stavebního spoření jdou na půlku. Tedy mezi námi, 1/2 z 0 je zase 0, ale u těch úroků je to přece jen aspoň trošku. Nyní cca 1%, do konce roku 0,5%. Tak jak to zamává s novými smlouvami a se..
Pavel Rudolf
Co s nemovitostí, o kterou už nestojíte?
Dostal jsem od jednoho svého klienta zajímavou úlohu. Mnoho lidí prodává nemovitost ne proto, že musí, ale proto, že chce. Z nějakého důvodu se o ní už nechce starat. Co s penězi, které utrží?
Pavel Rudolf
Tak co říkáte na záporné úroky?
To jsou zprávičky, co? Čím dál více se začíná mluvit o tom, že banky vás budou sankcionovat za to, že v nich máte uložené peníze. Protože peníze se mají točit, tak co je sulcujete v bance, že. Kudy z toho ven?
Další články autora |
Studentky rozrušila přednáška psycholožky, tři dívky skončily v nemocnici
Na kutnohorské střední škole zasahovali záchranáři kvůli skupině rozrušených studentek. Dívky...
Tři roky vězení. Soud Ferimu potvrdil trest za znásilnění, odvolání zamítl
Městský soud v Praze potvrdil tříletý trest bývalému poslanci Dominiku Ferimu. Za znásilnění a...
Podvod století za 2,4 miliardy. Ortinskému hrozí osm let a peněžitý trest 25 milionů
Luxusní auta, zlaté cihly, diamanty a drahé nemovitosti. To vše si kupoval osmadvacetiletý Jakub...
Rusové hlásí průlom fronty. Ukrajinská minela jim přihrála klíčové město
Premium Jako „den průlomů“ oslavují ruští vojenští blogeři pondělní události na doněcké frontě, kde se...
NATO by Rusy porazilo, Putin má jedinou naději, řekl polský ministr zahraničí
Rusko by se mělo bát Severoatlantické aliance, protože ho v případě střetu s ní čeká „nevyhnutelná...
Vláda schválila důchodovou reformu. Do penze má pustit mladší lidi později
Přímý přenos Vláda Petra Fialy schválila svůj návrh důchodové reformy. Bez reformy by nebyl systém udržitelný,...
V Londýně útočil muž s mečem, napadl kolemjdoucí a policisty
Britská policie dnes zadržela muže s mečem, který v severovýchodním Londýně zřejmě zaútočil na lidi...
Kamion na Rozvadovské spojce skončil ve svodidlech, vyprošťovali ho jeřábem
Pražští hasiči v úterý v noci vyprošťovali kamion, který na Rozvadovské spojce na západě Prahy...
Měl jsem dát do stanov TOP 09 právo zakladatele ji rozpustit, píše Kalousek
Zakladatel TOP 09 Miroslav Kalousek, tvrdě zkritizoval vedení strany a na sociální síti X dokonce...
Prodej rodinného domu v Darkovičkách u Hlučína
Jandova, Hlučín - Darkovičky, okres Opava
4 200 000 Kč
- Počet článků 141
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 1185x