Americká tragédie aneb krize století

A je to tady. Ekonomičtí komentátoři se začínají předhánět chmurnými předpověďmi budoucnosti. Největší krize v dějinách, propad akciových trhů až o 90% (v roce 193-32 trhy propadly až o 95%), bankrot USA a další a další předpovědi. Všichni mají křišťálovou kouli. A začalo to tím, že Buffett s Paulsonem a Sorosem prodali akcie předražench podniků.

Zpráva dne z 11.října Miliardáři věští drtivé zhroucení trhů a zbavují se akcií. Warren Buffett se zbavil akcií Johnson & Johnson. Proč asi? Protože cena akcie této společnosti stoupa z 47,97 v řeznu 2009 na 89,45 7.října 2013 poté, co nepřekonala maximum na 94,39 a začala stagnovat. Co byste Warrenovi poradili vy, kdyby se vás zeptal? Asi také "prodej to". Intel z března 2009 za 12,41 už nepřekonal maximum 28,38 z 23.4.2012 a cena jeho akcií dnes pomalu stoupá, nyní na 23,26. Co byste poradili Warrenovi? Procter & Gamble 45,71, max 81,88, dnes 78,48. Kraft Foods ze 43,66 v listopadu 2012 přes maximum 58,29 dnes na 52,34. U všech těchto společností byste určitě doporučili Warrenovi, aby je prodal. Zvláště proto, jestli se čeká (dle přdpovědí) masivní propad cen amerických akcií následkem defaultu (bankrotu) USA.

Podívejme se ještě na Paulsona. JPMorgan Chase z března 2009 za 15,93 vyšplhala na 56,49 a teď se drží okolo 52,5. Slevový portál Family Dollar vylétl z 25,05 20.10.2008 na 73,26 aby nyní opět atakoval tuto maximální hodnotu (73,34) a nyní je na sestupu (69,71). Ovšem za neutuchajícího zájmu investorů. Tady musí mít John Paulson další inrmace, které my nemáme. Podobně jsou na tom i akcie dalších zmiňovaných společností, které prodává i George Soros.

Ať už tito finančníci prodávají proto, že jim připadá, že utržili maximum toho, co utržit mohli nebo shromažďují hotovost na budoucí nákupy, nám jejich transakce neříkají zhola nic. Pravda, je tu nebezpečí, že pokud USA neodsouhlasí další navýšení dluhu, dostanou se pár dní po 17.10. do defaultu a zůstanou v něm tak dlouho, dokud se kongresmani nedohodnou. To by s akciovými trhy rozvinutých zemí zahýbalo směrem dolů a to v řádu jednotek až desítky procent. O něco hůře by na tom byly rozvíjející se země, které by dočasně přišly o likviditu a propad by byl pravděpodobně desítky procent. 

Rozvíjející se země dnes ale nejsou už stocentně závislé na rozvinutých zemích. Svoji výrobu dokážou v čím dál větší míře prodat na vlastních trzích a vliv rozvinutých ekonomik zde postupně klesá. A kdo je dlouhodobý investor a ví, co je cost average effect, ten jásá , protože ať to dopadne jakkoli, výsledkem bude volatilita na trzích a tu vyhledává(me), aby(chom) na ní vydělal(i). 

Nebojte se budoucnosti

Umíte si předstvit, že se cena vašeho domu nebo bytu najednou propadne o 90%? Je přece z cihel a ty něco stojí. A také něco stojí lidská práce a pozemek na hezkém místě a a a. I kdyby se to stalo, cena se za nějaký čas vrátí tam, kde byla, což myslím ve vztahu k pořizovací hodnotě stejné nemovitosti v daném čase. A stejné je to u hodnotových akcií. Jestliže podnik, do kterého investujete, má nějakou hodnotu, tím, že spadne cena jeho akcií se stroje nezastaví a nepřestane vyrábět. A jeho cena se za pár měsíců vrátí tam, kde má být. Proto nepropadejte panice a pomocí pravidelných investic vydělávejte na poklesu trhů. A buďte trpěliví. Ono se vám to v budoucnu vrátí.

Váš Pavel Rudolf