Dluhopisové fondy a jejich místo v portfoliu
Ano jsou to dluhopisy, ať už státní či firemní. Dluhopisové fondy se z pohledu rizikovosti a výnosnosti řadí hned za fondy peněžního trhu, o kterých jsem psal v předešlém článku. Dluhopisový fond dokáže pokrývat inflaci, tím pádem ochrání hodnotu peněz. Samozřejmě výnosnost a rizikovost jsou spojené nádoby, tím pádem nemůžeme očekávat od dluhopisových fondů zhodnocení, které nás tzv.: posadí na zadek.
Dluhopisové fondy mají své zastoupení v portfoliu a působí jako diverzifikace celkového portfolia, ovšem není dluhopis jako dluhopis. Dluhopisové fondy mají malou závislost na vývoji akciového trhu. Dluhopisy lze tedy označit za určitý stavební kámen defenzivní části portfolia, na kterém se dá dále stavět, ať už kombinace s nemovitostními, smíšenými či akciovými fondy.
Základní rozdělení dluhopisů
- Státní dluhopisy – patří mezi ty bezpečnější, tedy méně rizikové
- Firemní dluhopisy – jsou dluhopisy kvalitních korporací
- Rizikové dluhopisy – sem řadíme dluhopisy s velkým výnosem, tzv.: High Yield, což jsou dluhopisy rozvíjejících se trhů, tzv.: Emerging Markets*
*Emerging Markets jsou rozvíjející se trhy, může jít o rozvíjející se trhy, které mají nestabilní politiku, měnu, ekonomiku apod. Tím pádem hrozí zde jak velké výnosy, tak i velké propady směrem dolů. Patří sem například Jižní Asie, Latinská Amerika apod.
Rizikovost dluhopisů
Při posuzování rizikovosti dluhopisů se zaměřme na hlavní dva aspekty, těmi jsou:
- Doba splatnosti dluhopisu
- Bonita emitenta (toho kdo dluhopis vydává-stát či firma)
U doby splatnosti se dívejme na skutečnost, že čím delší splatnost má dluhopis tím adekvátně roste riziko jeho splácení, ale také s tím roste i dluhopisový výnos.
Bonita emitenta se obecně řídí hodnocením ratingových agentur. Bonita znamená schopnost zastat svým závazkům. Čím je bonita emitenta nižší, tím roste riziko, že na konci nedojde emitent svým závazkům.
Měnové riziko a dluhopisové fondy
Musíme se vrátit úplně na začátek a říct, si kam budeme investovat, zda státní, firemní či rizikové dluhopisy a podle ochoty riskovat a jít do rizika. Pokud budeme investovat do Emerging Markets, tak pochopitelně měnové riziko podstupujeme a s tím spojené i možné propady na těchto trzích. Můžeme zvolit státní dluhopisy „vyspělé Evropy“, kde nám měnové riziko hrozí taktéž ale již v jiném poměru. Jde o velmi individuální přístup.
Vybraný dluhopisový fond investující v dolarech do rozvíjejících trhů, tzv.: Emerging Markets.
Na tomto obrázku je dluhopisový fond investující v eurech do rozvinutých zemí v Evropě.
Jak je vidět platí zde pravidlo, které jsem již zmiňoval, že „Není dluhopis jako dluhopis“, a proto je důležité věnovat čas zkoumáním daných fondů a výběr toho pravého, aby mi jako investorovi přinášel očekávanou ochranu svého majetku a zároveň přinášel i reálné zhodnocení.
Jan Dragon
Fond fondů jako diverzifikace na druhou
Fond fondů je specifický fond, který umožňuje rozšířit diverzifikaci celého portfolia, ale také má své kladné i záporné stránky.
Jan Dragon
Akciové fondy jsou jako manželství
Možná se usmíváte nad názvem článku, ale volil jsem jej záměrně, jelikož investice do akciových fondů není otázka několika let, ale dlouhodobé strategie a péče.
Jan Dragon
Smíšený fond jako zlatá střední cesta
Smíšené fondy představují určitý mix aktiv na finančním trhu. Smíšené fondy se skládají z akcií, dluhopisů a peněžního trhu zároveň.
Jan Dragon
Nemovitostní fondy mají své místo v portfoliu
Pokud zrovna nemáte na účtu několik milionů korun, abyste koupili nemovitost, kterou následně můžete pronajímat a pravidelně čerpat dividendu, tak mám pro Vás řešení.
Jan Dragon
Fond peněžního trhu jako bezpečný přístav?
Fondy peněžního trhu jako bezpečná zátoka? Vše má své silné a slabé stránky. Na jedné straně investice do bezpečných fondů, na druhé straně velmi nízké zhodnocení.
Další články autora |
Stovky amerických obrněnců se v řádu dnů nepozorovaně přemístily do Česka
Několik set vozidel americké armády včetně obrněnců Bradley nebo transportérů M113 se objevilo ve...
Nahá umělkyně za zvuků techna házela před dětmi hlínou. Už to řeší policie
Policie prošetřuje vystoupení, ke kterému došlo na Akademii výtvarných umění (AVU). Umělkyně a...
Podvod století za 2,4 miliardy. Ortinskému hrozí osm let a peněžitý trest 25 milionů
Luxusní auta, zlaté cihly, diamanty a drahé nemovitosti. To vše si kupoval osmadvacetiletý Jakub...
Auto vyjelo z vozovky a srazilo tři lidi. Žena zemřela, dvě vnučky jsou zraněné
Osobní auto srazilo dnes odpoledne v Čáslavicích na Třebíčsku ženu a dvě děti. Žena srážku...
Zemřel bývalý místopředseda ODS Miroslav Macek. Bylo mu 79 let
Ve věku 79 let zemřel bývalý místopředseda ODS a federální vlády Miroslav Macek, bylo mu 79 let. O...
Ruský zbrojní průmysl vzkvétá. Díky čínské pomoci výroba dramaticky roste
Premium Přes citelné západní sankce ruský zbrojní průmysl vzkvétá. Tamní produkce zbraní se dramaticky...
Vyváděla strašné věci. Zahradil označil Jourovou za nejhorší z eurokomisařů
Premium Když Česko vstoupilo 1. května do Evropské unie, byl tam matador ODS Jan Zahradil kooptován...
Budoucnost válčení? Stíhačka řízená AI obstála v „boji“, vezla i šéfa letectva
Americký šéf letectva Frank Kendall se poprvé proletěl experimentální stíhačkou F-16, kterou místo...
Hamás má týden na příměří, jinak Izrael vtrhne do Rafáhu, spekuluje Egypt
Izrael dal palestinskému radikálnímu hnutí Hamás týden na to, aby přijal dohodu o příměří a...
- Počet článků 48
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 525x