Dluhopisové fondy a jejich místo v portfoliu
Ano jsou to dluhopisy, ať už státní či firemní. Dluhopisové fondy se z pohledu rizikovosti a výnosnosti řadí hned za fondy peněžního trhu, o kterých jsem psal v předešlém článku. Dluhopisový fond dokáže pokrývat inflaci, tím pádem ochrání hodnotu peněz. Samozřejmě výnosnost a rizikovost jsou spojené nádoby, tím pádem nemůžeme očekávat od dluhopisových fondů zhodnocení, které nás tzv.: posadí na zadek.
Dluhopisové fondy mají své zastoupení v portfoliu a působí jako diverzifikace celkového portfolia, ovšem není dluhopis jako dluhopis. Dluhopisové fondy mají malou závislost na vývoji akciového trhu. Dluhopisy lze tedy označit za určitý stavební kámen defenzivní části portfolia, na kterém se dá dále stavět, ať už kombinace s nemovitostními, smíšenými či akciovými fondy.
Základní rozdělení dluhopisů
- Státní dluhopisy – patří mezi ty bezpečnější, tedy méně rizikové
- Firemní dluhopisy – jsou dluhopisy kvalitních korporací
- Rizikové dluhopisy – sem řadíme dluhopisy s velkým výnosem, tzv.: High Yield, což jsou dluhopisy rozvíjejících se trhů, tzv.: Emerging Markets*
*Emerging Markets jsou rozvíjející se trhy, může jít o rozvíjející se trhy, které mají nestabilní politiku, měnu, ekonomiku apod. Tím pádem hrozí zde jak velké výnosy, tak i velké propady směrem dolů. Patří sem například Jižní Asie, Latinská Amerika apod.
Rizikovost dluhopisů
Při posuzování rizikovosti dluhopisů se zaměřme na hlavní dva aspekty, těmi jsou:
- Doba splatnosti dluhopisu
- Bonita emitenta (toho kdo dluhopis vydává-stát či firma)
U doby splatnosti se dívejme na skutečnost, že čím delší splatnost má dluhopis tím adekvátně roste riziko jeho splácení, ale také s tím roste i dluhopisový výnos.
Bonita emitenta se obecně řídí hodnocením ratingových agentur. Bonita znamená schopnost zastat svým závazkům. Čím je bonita emitenta nižší, tím roste riziko, že na konci nedojde emitent svým závazkům.
Měnové riziko a dluhopisové fondy
Musíme se vrátit úplně na začátek a říct, si kam budeme investovat, zda státní, firemní či rizikové dluhopisy a podle ochoty riskovat a jít do rizika. Pokud budeme investovat do Emerging Markets, tak pochopitelně měnové riziko podstupujeme a s tím spojené i možné propady na těchto trzích. Můžeme zvolit státní dluhopisy „vyspělé Evropy“, kde nám měnové riziko hrozí taktéž ale již v jiném poměru. Jde o velmi individuální přístup.
Vybraný dluhopisový fond investující v dolarech do rozvíjejících trhů, tzv.: Emerging Markets.
Na tomto obrázku je dluhopisový fond investující v eurech do rozvinutých zemí v Evropě.
Jak je vidět platí zde pravidlo, které jsem již zmiňoval, že „Není dluhopis jako dluhopis“, a proto je důležité věnovat čas zkoumáním daných fondů a výběr toho pravého, aby mi jako investorovi přinášel očekávanou ochranu svého majetku a zároveň přinášel i reálné zhodnocení.
Jan Dragon
Životní pojištění – pojištění invalidity II
Minulý článek Vás uvedl do "problematiky" pojištění Invalidity a jeho důležitost v zajištění. Dnes se pokročíme dál a podíváme se na další zajímavé srovnání a témata.
Jan Dragon
Životní pojištění – pojištění invalidity
V našem putování ve finančních produktech se déle zdržíme u pojištění invalidity, jde o velmi důležité připojištění. Tomuto připojištění budu věnovat minimálně 2-3 články, jelikož jde o velmi rozsáhlé pojištění.
Jan Dragon
Kam uložit finanční rezervy
V našem dalším putování ve světě osobních a rodinných financí se zastavíme u velmi důležité etapy jménem finanční rezervy.
Jan Dragon
Závažné onemocnění jako nálepka správného pojištění
Pojištění závažných chorob se prodává lépe, než pojištění invalidity. Člověk si umí lépe představit rakovinu, nežli invalidní důchod
Jan Dragon
Pojištění odpovědnosti v běžném občanském životě
Velká část z nás vnímá tento produkt jako pojistku na „blbost“, jinými slovy, když někomu „něco“ způsobím, tak pojišťovna za mě škodu zaplatí.
Další články autora |
Atentát na Fica. Slovenského premiéra postřelili
Slovenského premiéra Roberta Fica ve středu postřelili. K incidentu došlo v obci Handlová před...
Fico je po operaci při vědomí. Ministr vnitra mluví o občanské válce
Slovenský premiér Robert Fico, který byl terčem atentátu, je po operaci při vědomí. S odkazem na...
Fica čekají nejtěžší hodiny, od smrti ho dělily centimetry, řekl Pellegrini
Zdravotní stav slovenského premiéra Roberta Fica je stabilizovaný, ale nadále vážný, řekl po...
Pozdrav z lůžka. Expert Antoš posílá po srážce s autem palec nahoru
Hokejový expert České televize Milan Antoš, kterého v neděli na cestě z O2 areny srazilo auto, se...
Novotný je na vyhazov z ODS. Výroky o Slováčkové překročil hranici, řekl Benda
Starosta Řeporyjí Pavel Novotný překročil hranice, které by se překračovat neměly, kritizoval v...
Máš jiný názor? Tak tohle je výsledek. Kaliňák o zákulisí atentátu na Fica
Premium Je jedním z nejbližších lidí premiéra Roberta Fica ve straně Smer-SD. Byl ve všech Ficových vládách...
Se samopalníky šli svrhnout komunisty. Proč největší Prokešův puč nevyšel
Premium Před 75 lety, v polovině května 1949, se měl odehrát vůbec nejvážnější ozbrojený pokus o svržení...
Hlavně díky manželce. Britský premiér Sunak je se svou ženou bohatší než král
Britský premiér Rishi Sunak a jeho manželka Akshata Murtyová v loňském roce, kdy byl Sunak celou...
Vlak na Děčínsku usmrtil člověka, provoz na trati do Ústí nad Labem byl přerušen
Vlak u Dobkovic na Děčínsku v pátek vpodvečer srazil člověka. Na místě podlehl svým zraněním, řekl...
Akční letáky
Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!
- Počet článků 48
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 525x