To je síla, co? Euro vůči dolaru zesláblo o téměř 30%. To je jako když na Ukrajině šla hřivna o 50% dolů vůči západním měnám. To nám pan Draghi pěkně zasolil. Ale pojďme se na to podívat i jinak.
Dnes mám pro vás krásnou ukázku, jak měnové riziko hraje pro nás nebo proti nám. Vybral jsem evropské fondy od Franklin Templeton, kde je to jednoznačně vidět.
První obrázek popisujevývoj fondů za poslední rok, pokud za referenční měnu zvolíme USD
Docela bída, že? Investoři si odnáší ztrátu. Uvědomte si, že to je ve vztahu k referenční měně.
Druhý obrázek je jednoznačně jásavější. Tady je referenční měna EUR.
Výsledek okolo 15% do plusu. U stejných fondů. Ale pamatujte, že se jedná o EUR, které oproti USD výrazně oslabilo na základě kvantitativního uvolňování ECB.
Další obrázek je roční změna hodnoty EUR/USD.
Euro znehodnotilo z hodnoty 1,4 až na 1,1, což je skoro o 30%.
Co tedy doporučuji?
Pokud máte investice v USD, převeďte si je do tzv hedžovaných (ne hedžových) fondů v některé evropské měně. Hedžovaný fond udržuje výkon jako v USD i v referenční měně, ve které je veden. To znamená, že pokud nakoupíte fond v CZK hedžovaný k USD a fond v USD zhodnotí o 5% a měna vůči USD zhodnotí o 5% (za míň korun nakoupíte víc dolarů), vydělali jste 5%. U obyčejných fondů je to tak, že pokud nakoupíte fond v CZK a on zhodnotí o 5% a CZK zhodnotí o 5% vůči USD, nevydělali jste vůči USD nic.
Nebo investujte do aktivně spravovaných portfolií, kde většinou fondoví manažeři měnová rizika pokrývají. Já mám například peníze v EVOLUTION Value Funds.
Váš Pavel Rudolf
autor je spolupracovníkem projektu JakBytBohaty .cz
