Cost Average Effect v investicích. Je to na Nobelovku?

No schválně. Dali byste Nobelovku někomu, kdo popsal ten úplně nejjednodušší tržní princip? Kdy nakupujete ve slevě, abyste toho mohli koupit buď víc nebo levněji? No a vidíte, Merton Howard Miller ji dostal, i když jeho práce nebyla jen o tom. Co Vám Cost Average Effect může přinést?

Ten základní princip je pravidelné investování peněz. Ideálně měsíčně a ve stejný den. A samozřejmě stejné množství peněz každý měsíc. Tomu se říká pravidelné investování. A pak ještě potřebujete hodně volatilní fond. Co je to volatilita? Kolísavost ceny (kursu) cenného papíru (akcie, dluhopisu, podílového listu).

Nuže vezměme fond s dostatečnou volatilitou - zde 25,73% ve fondu Templeton Thailand USD - který vydělal svým investorům od roku 2003 nějakých 480%. A zkusme si vypočítat, jak by na tom byli investoři při jednorázové investici 28.400USD a při pravidelném investování 200USD měsíčně.

Jednorázový investor by ke dnešnímu dni byl na 166.387 USD (výnos by byl 137.987 USD) a pravidelný investor by byl na 62.169 USD (výnos by byl 33.769 USD). Oba investovali 28.400USD, z toho druhý po 200USD měsíčně. A procentuelně? Průměrný roční výnos jednorázového investora je 16,10% p.a. a pravidelného investora je 12,52% p.a.  (Proč nám tedy doporučuje pravidelné investování? se jistě zeptáte.)

Protože jen málokdo má peníze na jednorázový vklad a mnohem příznivější je pro něj uvolňovat a investovat peníze postupně. A záměrně počítám s částkou 200USD, což je cca 4.000Kč a to je částka, kterou mnoho českých domácností už odkládá. Jen se zeptám, také máte takové výnosy?

Celou situaci můžete vidět na grafu :

Žlutá čára je průběh investice jednorázového investora a červená je průběh investice pravidelného investora. Modrá pak ukazuje, jak pravidelnému investorovi přibývá vložených vlastních peněz. Na grafu dále můžete vidět, že pravidelný investor má menší "díry", když se na trzích nedaří a o trochu větší zisky, když se daří. Čím to je způsobeno? Jsou to nákupy ve slevě. 

Jednorázový investor může jen sedět a přihlížet, co jeho peníze dělají. Pravidelný investor nakupuje. Například v roce 2008 nakoupil za svých 200USD následující množství podílů :

Měsíc	Cena	Podílů
19.5.2008	13,01	15,372
19.6.2008	10,67	18,744
21.7.2008	9,80	20,408
21.8.2008	9,62	20,790
19.9.2008	8,83	22,650
20.10.2008	6,60	30,303
19.11.2008	5,43	36,832
19.12.2008	6,15	32,520

Z tabulky vidíte, že oproti 19.5. pravidelný investor nakoupil 19.11. více jak dvojnásobek podílů. Celkem jich má k 19.12.2008 197,619. Vložil 1.600USD a majetek má 1.215,35USD. A co se dělo dál?

Měsíc	Cena	Podílů	Celkem	Vloženo	Majetek
19.1.2009	5,84	34,246	231,865	1.800	1.354,09
19.2.2009	5,85	34,188	266,053	2.000	1.556,41
20.3.2009	5,74	34,843	300,896	2.200	1,727,14
20.4.2009	6,17	32,415	333,311	2.400	2.056,53
20.5.2009	7,68	26,042	359,353	2.600	2.759,83
19.6.2009	8,24	24,272	383,625	2.800	3.161,07
20.7.2009	8,67	23,068	406,693	3.000	3.526,03
20.8.2009	9,15	21,858	428,551	3.200	3.921,24

Z tabulky vidíte, že už 20.5.2009 byl pravidelný investor v plusu s cenou 7,68USD za podíl, která se ani neblížila ceně 13,01USD za podíl, když začínal. A po dalších třech měsících, 20.8.2009, už vydělával 721USD při investici 3.200USD (22,5%), i když cena podílu byla jen 9,15USD. V tom je kouzlo nákupů ve slevě (při pokledu ceny podílu).

Tak to bychom měli srovnání, jak to vypadá při pravidelné a jednorázové investici, když se na trzích daří. Ale co když se nedaří?

To ukazuje následující graf :

Jednorázový investor je o 17% v mínusu, chybí mu 2.683USD. Pravidelný investor za stejnou dobu a na stejném trhu má majetek 31.571USD, to znamená, že při vkladu 15.600USD více než zdvojnásobil svůj vklad. Volatilita trhu byla 46,49%. A tak to prostě je.

Pokud chcete vydělat velké peníze, tak nejdůležitějšími hledisky je čas, volatilita a způsob investování. My Češi chceme co nejméně volatilní, nejlépe zajištěné produkty, které moc peněz nepřinesou už z toho principu, že za jistotu nebo garanci si každý, kdo ji vydává, nechá dobře zaplatit. Daleko více ale vyděláme, když si zvolíme volatilní trhy, nejlépe rozvíjející se země a dlouhodobé pravidené investování, nemůžeme než vydělat. Lidé z rozvíjejících se trhů se chtějí stát také bohatými a jejich trhy rozvinutými. A až se to stane, vy už budete mít na trzích tolik peněz, že zněkolikanásobíte svůj vložený kapitál.

A protože sám na rozvíjejících se trzích investuji, kdy jsem využíval fondy Franklin Templeton a nyní investuji do EVOLUTION Value Dynamic, zkuste mě přesvědčit, ale prosím jen rozumnými argumenty, že to nefunguje. Máte možnost v diskusi. Jo a také je důležité mít vlastní majetkový účet přímo u zvolené fondové společnosti. Jen tak vás po cestě nikdo neobírá o zisky. I když finanční poradci tvrdí něco jiného, protože vám vlastní majetkový účet přímo u zvolené fondové společnosti zařídit neumějí.

Váš Pavel Rudolf

PS : Moje mailová adresa a zajímavé odkazy je ve sloupci vpravo, kdybyste někdo potřeboval.