Pyramidová hra zvaná penzijní fond

Když si jeden milion lidí za jeden rok odloží každý po dvou stovkách měsíčně do penzijního fondu, budou tam mít ze svého odloženo po jednom roce 2.400.000.000,- Kč.

PyramidaJá

Každý penzijní fond za uložené peníze nakupuje převážně státní dluhopisy, např. největší penzijní fond u nás jich má v portfoliu zhruba 65 %, budeme tedy uvažovat tuto hodnotu. Stát si tedy od našeho modelového P.F. půjčí 1.560.000.000,- Kč formou státních dluhopisů prodaných tomuto P.F.

Stát na každých 200 uložených Kč občana ČR přidává 90 Kč ze svého. Do penzijního fondu tedy lidem vyplatí zpět 1.080.000.000,- Kč. 65 % z těchto peněz penzijní fond opět utratí za státní dluhopisy a stát získá dalších 702.000.000,- Kč.

Suma sumárum si stát za rok vypůjčil od našeho modelového penzijního fondu 2.262.000.000,- Kč a vyplatil 1.080.000.000,- Kč, tedy celkem od lidí získal rozdíl 1.182.000.000,- Kč když k tomu připočteme 4 % jako úrok ze státních dluhopisů, můžeme říct, že si stát vypůjčil za zhruba 50 % úrokovou sazbu v prvním roce.

   Získaných 1.182.000.000,- Kč stát v následujícím roce rozdá lidem, kteří k těmto penězům přidají svých 1.320.000.000,- Kč a tyto peníze vloží opět do našeho modelového P.F., tedy náš P.F. získá dalších 2.400.000.000,- Kč ze kterých 65 % půjčí státu…. stát si vypůjčí 2.262.000.000,- Kč plus na úroky a koloběh se opakuje.  

… stát má tedy zajištěn prozatím stálý zdroj dluhových příjmů.

Jen pro představu, banky, pojišťovny, investiční a penzijní fondy (tedy lidé kteří tam mají peníze uloženy) vlastní přes 60 % státních dluhopisů.  

Prozatím tato dluhová pyramida funguje, ale co se stane za 5, 10, nebo 20 let, kdy lidé už nebudou moci nebo chtít ukládat do těchto nástrojů víc a víc peněz, co se stane, když tito lidé přijdou do důchodového věku a budou peníze z těchto fondů hromadně vybírat?

Penzijní reforma měla umožnit převod peněz ze stávajících penzijních fondů do nových penzijních fondů které nemusejí povinně nakupovat státní dluhopisy, to se pochopitelně nelíbí těm, kteří potřebují stálý a zvětšující se dluhový příjem státu.

Sami si odpovězte:

Je rozumné neustále zvyšovat státní dluh?

Je rozumné zachovat stávající penzijní systém?

Bude vůbec možné provést penzijní reformu až za pět nebo deset let?

Je rozumné spořit si na stáří nebo na dlouhou dobu do těch fondů a těch pojištění, které Vaše peníze ukládají do státních dluhopisů?

P.S. Nějaký šťoura by mohl namítnout, že stát připisuje zhodnocení až v následujících letech a podobné drobnosti. Proto znovu opakuji, že se jedná o modelový příklad na vysvětlenou, který má ovšem ke skutečnému stavu velice bízko.