Jak vydělat peníze na burze

Na burze se kupují a prodávají cenné papíry. Když koupíte levně a prodáte draze, vyděláte. Spolehlivě tedy vydělají ti, kteří dokážou poznat, které akcie zamíří nahoru a které dolů. Nebo se dá vydělat i jinak.

Nenamlouvám si, že odhadnu výkyvy cen akcií lépe, než zástupy odborníků, které se tím živí. Dostal jsem proto radu investovat raději do indexových certifikátů. Jsou to takové balíky, obsahující akcie mnoha firem ve stanoveném poměru. Nedá se od nich očekávat, že raketově vystřelí vzhůru, ale když se některé firmě nebo některému odvětví nedaří, vykompenzují to výsledky ostatních firem nebo odvětví v balíku. Jelikož z dlouhodobé perspektivy ceny akcií stále rostou, nelze prodělat.

Služba Brokerjet od České spořitelny mi nabídla možnost, abych si tyto předpoklady ověřil. Zalíbil se mi jeden index, obsahující akcie 50 velkých evropských dlouhodobě prosperujících firem. Podíval jsem se na minulé výsledky.

Za posledních 6 měsíců index vytrvale roste, zjevně se Evropa zotavuje z ekonomické krize. Kdo před půl rokem nakoupil, už vydělal nějakých 25%. Pěkné.

Indexové certifikáty se většinou drží delší dobu, protože málokdy máme štěstí vystihnout období růstu a pak včas prodat. Za poslední 3 roky se cena vyvíjela takto:

Jak je vidět, růst v posledním půl roce zdaleka nevyrovnal dřívější ztráty. No nevadí. Předtím jsme měli období dlouhodobého růstu, podívejme se na ně v 7-leté perspektivě:

Minulý růst byl opravdu impozantní, ceny stouply skoro na dvojnásobek. Jenže pak klesly víc, než předtím vzrostly. Zkusíme se podívat na nejdelší období, jaké systém nabízí, na 11 let:

Vidíme, že období růstu se opravdu střídá s poklesem. Co nevidíme, je slibovaný růst v dlouhodobém průměru. Dlouhodobě vidíme pokles.

Zajímavé je, že to docela přesně koresponduje se zkušeností všech mých známých, kteří si pohrávali s cennými papíry. Zato vůbec to nekoresponduje s obsahem neustále se opakujících článků, které úporně doporučují investovat do akcií, fondů, dluhopisů, certifikátů, atd., protože s úrokem 2-3% z bankovních vkladů se přece nesmíme spokojit.

Je v tom rozpor? Není. Každá strana - investor na straně jedné, a prostředník nebo správce cenných papíru na straně druhé - dosahuje totiž zisku jinak.

Investor vydělá, pokud se cena vydá tím směrem, který předvídal. Když očekával růst a růst nastal, má zisk. Na očekávaném poklesu se dá vydělat taky.

Správci fondů nebo prostředníkovi je víceméně jedno, zda cenné papíry stoupají nebo klesají. Jeho zisk tvoří pevně stanovené procento z obratu nebo z majetku. Jeho cílem tudíž není, aby investor vydělal, ale aby investor využíval jeho služeb.

Kdo to nestrávil, ať se ve vlastním zájmu drží od cenných papírů dál.

I správce fondu potřebuje nějak klienty nalákat. Nejlépe na očekávaný zisk slibovaný minulými zisky. Snažit se, aby fondy vydělaly, dá ale moc práce, a výsledek je nejistý, protože kdyby o to usilovali všichni, nemohou být všichni nadprůměrně úspěšní. Existuje daleko bezpečnější strategie. Stačí založit 10-20 fondů, každý s trochu jinou investiční strategii. Některý z nich jistě vydělá. Ten, který vydělá nejvíc, se prohlásí za vlajkovou loď a umístí do všech inzerátů. Ostatní se nechají skomírat a časem zaniknou. V dalším období vlajková loď už sice nevydělá, ale to máme zbrusu nových 10-20 fondů, z nichž můžeme vybrat nového premianta.

Kdo to nestrávil, ať se ve vlastním zájmu drží od cenných papírů dál.

Bezpečný způsob, jak vydělat na burze, je vytahovat peníze z investorů. A kdyby se vám takové výnosy zdály malé, vždy můžete nastartovat letadlo.