Stavební spoření zažívá boom. Ale je to dobře?

Dnes jsem četl v Hospodářských novinách, jak se holedbají stavebněspořitelní šéfové, jak jim pěkně přibývají smlouvy. Nedivím se. Stavební spořitelna poskytuje garanci, že o své peníze nepřijdete. Alespoň mnoho lidí si to myslí. No tak je při tom nechme. Také zhodnocení až 4% ročně je pro klienty stavebních spořitelen velkým lákadlem. Tak co si to hodit do čísel?

Přepnul jsem se do kalkulačky Českomoravské stavební spořitelny a hle :

Při vkladu 1.700Kč měsíčně si po šesti letech vyzvednu 142.818Kč. Z toho 20.418Kč bude výnos a z toho 12.983Kč bude podpora státu. Tedy jestli se nezmění podmínky, že.

A teď se podívejme detailně na výpočet. Vložíte 122.400Kč. Předem zaplatíte poplatek 3.400Kč. V průběhu spoření vám strhnou 2.310Kč za vedení účtu. Stát vás podpoří 12.628Kč. Spořitelna vám vaše vklady i státní podporu zúročí 6.016Kč. Když vydržíte celých šest let a ani jednou nepošlete peníze pozdě, tak vám spořitelna připíše bonus 1203Kč. Státu vrátíte 902Kč na daních z výnosu a 181Kč na dani z bonusu.

Tedy výsledek : 122400 + 12628 + 6016 + 1203 - 3400 - 2310 - 902 - 181 =  135.454Kč.

Oproti tomu, co hlásá kalkulačka na hlavní stránce mi někde chybí 7.364Kč. Ale to teď nechci pitvat.

Tak a vše je garantované. Ale pozor, jen do výše základního jmění spořitelny. Jestli si myslíte, že až spořitelna rupne (lidi na ni udělají run) a budou požadovat zpět víc peněz než je ve fondu pojištění vkladů, že dostanete všechny své peníze, tak s obtížemi. A možná vůbec. Ale to dnes není na pořadu dne. Důležitá je garance.

A teď se podívejme, co by se stalo, kdybyste svých 1.700Kč měsíčně posílali do ekonomiky (otevřeného podílového fondu). Za otevření účtu zaplatíte 23.800Kč (ježíš, takové peníze) a při vstupu do fondu vám strhnou 5% agio z každé investované částky (Ještě? No to je neslýchané.). Fond vydělá po dobu šesti let průměrně 9% ročně (Ano, vydělá. Takové fondy jsou.). Vložíte 122.400Kč. Na konci budete mít na účtu154.587Kč. A jak to dopadlo?

Tedy výsledek : 154587 - 23800 = 130.787Kč.

Ha há, to je míň než ve stavebku. Tak to letím do stavební spořitelny a zakládám si stavební spoření!
No a co dál? Ve stavební spořitelně mám nějaké hotové peníze. Abych dostal státní podporu, musím další stavební spoření napsat na někoho dalšího z rodiny. Problém. Taky se mi může stát, že se v průběhu těch šesti let nepohodneme a kde jsou mé peníze. Tak nic. Nechám je tam a budu posílat peníze dál. Zvednu si cílovou částku na dvojnásobek (což mě přijde na 3.400Kč) a budu dál posílat 1.700Kč do stavebka. Dalších 6 let.

Tedy výsledek : 244800 + 25256 + 8302 + 12032 + 2406 - 6800 - 4620 - 1245 - 902 - 362 =  278.867Kč.

A výsledek investice do ekonomiky : 419326 - 23800 = 395.526Kč.

No ale to už je docela rozdíl, že? Že by ty stavební spořitelny nebyly tak úplně nejvýhodnější?
A třetí cyklus vypadá následovně :
Stavebko :  424.235Kč
Ekonomika : 848.905Kč
No tak to je už víc jak dvojnásobek. Tak to to garantované stavebko asi nebude zase taková láce.
Podívejme se, jak by vypadal rozhovor mezi zastáncem stavebního spoření ([S]tandou) a investorem do ekonomiky ([E]milem) :

S : "Hele Emile, stavebko je garantované a mám jistotu, že o své peníze nepřijdu."
E : "No, Stando, a jak bych asi mohl přijít o své peníze v otevřeném podílovém fondu, kde mám zainvestováno do těch nejlepších světových společností a i stavební spořitelna tady má své investice (v omezené míře, hlavně poskytuje úvěry - pozn.autora), takže jsme na tom vlastně dost podobně, jen ty máš mezi sebou a fondem ještě jednoho prostředníka."
S : "Ale Emile, já si dávám peníze do českého produktu a nemusím se o nic dalšího starat."
E : "Hm, já se také nemusím o nic starat. A Stando, co myslíš, je to dobře nebo špatně, že máš peníze v Česku?"
S : "Určitě dobře. Kdybych se chtěl soudit, tak se budu soudit v Čechách a nemusím platit cizí advokáty."
E : "Hele, ta společnost, kde mám peníze já, má základní jmění 145 miliard dolarů a stará se o 700 miliard dolarů majetku svých klientů. Myslíš, že kdyby ses s nimi chtěl soudit, že bys vyhrál? Druhá věc je, že kdyby dělali nějaké problémy a soudili se s klienty, že by jim lidé posílali peníze? Většinou to jsou společnosti, které jsou pod detailním dohledem dozorových orgánů a chovají se naprosto korektně."
S : "Ale Emile, co když ekonomika klesne a ty tam budeš mít míň než jsi tam dal? To se přece stává?"
E : "V prvních letech určitě, Stando. Musíš překonat kolísavost fondu (volatilitu). Ale nikomu žádné peníze neodevzdáváš a naopak můžeš nakupovat podíly fondů ve slevě. A o to víc vyděláš později, až i fond půjde nahoru."
S : "Víš co, Emile, ale mě asi stačí to zhodnocení, co mám ve stavebku. Já jsem konzervativní investor a nemám rád velké výkyvy."
E : "To myslíš vážně, Stando? Budeš radši investovat do něčeho, co ti vydělá sotva na inflaci? Jestli vyděláš 4% a inflace je 3%, tak kolik jsi vlastně vydělal? 1%. A je to jen státní podpora, co ti přináší peníze. Ve stavebku máš zhodnocení investic 1-1,5%. A co když ji zase sníží, jako před časem?"
S : "Hele, já budu mít za 18 let 424.000Kč. To jsou hezké peníze. I na důchod."
E : "A kolik chceš brát důchod?"
S : "Tak 20.000 měsíčně."
E : "OK. Od státu dostaneš možná 12.000 a 8.000 potřebuješ někde sehnat. Tvých 424.000 ti stačí na 53 měsíců. To je něco přes čtyři roky. A co dál?"
S : "No postarají se o mě děti."
E : "Zbožné přání. Ty budou mít co dělat aby uživily sebe a svoje děti."
S : "A co budeš dostávat ty, Emile?"
E : "Hele Stando, na rovinu. Těch 848.000 mi bude dávat rentu nějakých dnešních 4.000Kč měsíčně (ve skutečnosti 6.400Kč měsíčně - nezapomeňte na inflaci). A to tak dlouho, jak budu chtít. Kdybych chtěl 8.000, tak bych musel posílat do ekonomiky 3400Kč měsíčně. A to by do stavebka určitě tak výhodné nebylo. Průměrné zhodnocení by kleslo z 5,1% ročně na 4% ročně."

S : "Hele Emile, mě stavebko teď končí, tak mi poraď co s ním?"

Tady na chvilku přerušíme dialog a podíváme se, co by to znamenalo v praxi a kolik peněz by to přineslo. Opět počítáme s tím, že se otevírá nový účet u fondové společnosti a že se bude investovat jednorázově 150.000 (končící stavebko) a pravidelně 1.700Kč měsíčně. Průměrné zhodnocení ve fondu je 9% ročně a budeme investovat 6, 12 a 18 let.
Výsledek po šesti letech : 403764 - 23800 - 4500 = 375.464Kč. Renta 3.000Kč měsíčně pouze z úroků.
Výsledek po dvanácti letech : 846053 - 23800 - 4500 = 817.753Kč. Renta 6.978Kč měsíčně z úroků.
Výsledek po osmnácti letech : 1603498 - 23800 - 4500 = 1.575.198Kč. Renta 11.937Kč měsíčně z úroků.

S : "No a kdybych to chtěl, co bych musel udělat? To si můžu do fondu dát peníze sám?"
E : "Stando, to můžeš, ale lepší je si najít někoho, kdo ti pomůže s výběrem, do čeho je výhodné investovat a do čeho zase ne. Stačí říct. S tím ti rád pomůžu. Ne všechny fondy pracují stejně."
Váš Pavel Rudolf

PS : Dejte tenhle článek přečíst svým kamarádům a kamarádkám. Ať neblbnou a necpou peníze někam, kde to za to nestojí. Základní pravidlo bohatého investora je : "Usilujte o co největší výnos." Konzervativní investoři sotva pokryjí inflaci.