Jak vybrat správný fond pro investici
a investovat chce, musí také správně vybrat. Jenže každý jinak.
Základní otázka je :
Za jak dlouho se mi zdvojnásobí majetek při průměrném ročním výkonu fondu +7%?
Jednoduše, při jednorázové investici je to 10 let, při pravidelném je to 19 let a necelé dva měsíce. Proč to tak je?
Jednorázová investice vám začíná vydělávat okamžitě celá a na výkonu se dobře podepisuje složené úročení. On úrok 7% z milionu je daleko vyšší, než úrok ze 60.000, po pětitisícovce skládaných každý měsíc. Tomu rozumíte.
Ale teď co s tím výběrem?
Jednoduchý příklad, ještě hodně zjednodušený.
1. Jednorázový investor uloží 100.000Kč a nastane krize. Hodnota podílu fondu jde dolů a za měsíc (1) je -20%, za další -50% (2), za další -70% (3), další -80% (4), další -90% (5) a teď se nálada investorů otočí a hodnota podílu začne stoupat. V šestém měsíci je hodnota podílu opět na -80%, v sedmém na -70% (7) a v osmém na -50% (8). Ale ouha, investor potřebuje peníze. Kolik dostane?
100.000 * 50% = 50.000Kč - poněkud tristní výsledek investování. Tady bych asi investorovi poradil, aby neprodával a peníze si sehnal jinde. Ale pokud to nejde jinak, toto je okamžik, kdy investor opravdu prodá a zrealizuje ztrátu.
Co to je "zrealizuje ztrátu"? On před tím neměl ztrátu?
Ne neměl. Kolik měl nakoupených podílů, když nakupoval za 100Kč podíl? 1.000 podílů. A tolik jich měl ve všech osmi měsících. I těsně před tím, než prodal. Ale protože prodal podíl za 50Kč, tak ten rozdíl musel vzít z vlastní kapsy.
Co by se stalo, kdyby počkal?
Cena podílu by pravděpodobně vyšplhala zpět ke 100Kč za podíl a dále by rostla, takže by začal vydělávat. Tolik jednorázový investor.
A co pravidelný investor, ten nebude mít ztrátu?
Na to, abych popsal chování účtu pravidelného investora, musím vyrobit tabulku. Protože pravidelný investor nakupuje podíly sice za stejnou částku, ale za jinou cenu za podíl.
Nakupuji | pravidelně | měsíčně | |||
---|---|---|---|---|---|
Měsíc | Nakoupeno | Účet | Investice | Rozdíl | |
1 | 100 | 1,0 | 100,0 | 100 | 0,0 |
2 | 80 | 1,3 | 180,0 | 200 | -20,0 |
3 | 50 | 2,0 | 212,5 | 300 | -87,5 |
4 | 30 | 3,3 | 227,5 | 400 | -172,5 |
5 | 20 | 5,0 | 251,7 | 500 | -248,3 |
6 | 10 | 10,0 | 225,8 | 600 | -374,2 |
7 | 20 | 5,0 | 551,7 | 700 | -148,3 |
8 | 30 | 3,3 | 927,5 | 800 | 127,5 |
9 | 50 | 2,0 | 900 | 745,8 | |
Celkem | 32,9 | podílů | |||
50,0 | Kč | ||||
900,0 | Kč | ||||
Kč | |||||
Rozdíl | 745,8 | zisk |
Překvapení. Už při ceně 30Kč za podíl jsme se svojí investicí v plusu. Při poloviční ceně podílu oproti počátku investování jsme s investicí v zisku 82%. Příklad, ale dobře popisuje to, co se děje při pravidelném investování. Pro rejpaly : Ano, propad o 90% tu byl naposledy v roce 1932. Ale jako příklad dobrý, ne?
No a co teda ten výběr? Peníze mám a hodně, co si vybrat pro jednorázovou investici?
Měli byste vybírat fondy s malou kolísavostí (volatilitou) ceny podílu a pokud možno malými pády (drawdown). Těmito vlastnostmi se vyznačují fondy peněžního trhu nebo dluhopisové fondy. Ale protože ty zase pro změnu nevykazují až na výjimky žádný zvláštní zisk, budeme muset stejně hledat, abychom našli ten správný fond a vyrovnat se s alespoň nějakou malou volatilitou. Co třeba Parvest Bond Euro Inflation-Linked Classic-Capitalisation? Volatilita 4,75% a výkon 11% kumulativně za 5 let. Slušné. V tomto sektoru jsou ale lepší fondy. Třeba UBS(Lux)BS Inflation-linked EUR P acc. Zisk za 5 let sice jen 5%, ale zato volatilita jen 2,85%. Takže žádné infarktové stavy.
Všimněte si, že zisk není to nejpodstatnější kritérium. Daleko podstatnější pro lidi s velkým majetkem je udržení jeho hodnoty bez infarktu. A na to jsou tyhle fondy prima.
Když vám nestačí 10.000 ročně (5% za 5 let z milionu), musíme zabrousit do něčeho volatilnějšího. Třeba BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR. Za pět let volatilita 10,02% a kumulativní zisk 52%. A opět tu máme lepší fond. WSS-International má zisk zase jen 39%, ale volatilitu také jen 6,23%. Pro "investice bonitních klientů" opravdu zajímavé.
A posuneme se dál. Jestli chcete více, musíte do akcií. A to je záležitost spíše pro pravidelné investory.
Je mi 30 a za 30 let chci mít rentu, abych nemusel chodit do práce. Kolik a kam mám posílat peněz?
Ale proč ne? Kolik že to vyděláváte? 30.000Kč měsíčně. A můžete postrádat 5.000Kč z každé výplaty? Ale asi ano.
Dobrá, hledáme fond s průměrnou výkonností 9% ročně. Ideálně dlouhodobou. A co třeba Templeton Growth Inc.? Průměrný zisk od založení v roce 1954 je 11,89% ročně. To je "jistota tisícinásobku". Investor, který by v roce 1954 uložil 10.000Kč by dnes měl 10 milionů. Volatilita ovšem vysoká, 14,26%. Takový investor se musí obrnit vírou a trpělivostí. Ale ta se mu bohatě zaplatí.
A zase tu máme "něco lepšího". Třeba Partners Group Listed Private Equity GBP od Multi-Concept Fund Management SA. Volatilita 12,63%, ale pětiletý kumulativní zisk 138%. S takovým výkonem by tazatel mohl jít do důchodu už ve dvaačtyřiceti letech.
Ono to není jen o výběru. Je to i o tom, že vy byste jednak tyto fondy těžko našli a i kdyby, nikdo by vás do nich nedostal. Protože to prostě neumí. Na to potřebujete jít do světa. Jako jsem to udělal já, protože vím jak.
Teď už víte, co hledat a na co se soustředit, prohlédněte si svoje portfolia a zamyslete se, jestli je 5% ročně ta správná výše zhodnocení.
Váš Pavel Rudolf
(autor je spolupracovníkem projektu JakBytBohaty.cz)
PS : Vzkaz pro vás, co spolu se mnou věříte na rozvíjející se trhy, mám pro vás dobrou zprávu. Už i jiní investoři, než je Mark Mobius z Franklin Templeton, věští rozvíjejícím se trhům růžovou budoucnost. A existují hodně dobré fondy rozvíjejících se trhů. Třeba MFS Meridian - Asia Pac.Ex-Japan I2 GBP s volatilitou 15,65% a pětiletým ziskem 54,94%. Z toho 38,59% jen za poslední rok. Už to jede!
PPS : Opravdu jsem se snažil nikoho neupřednostňovat. Článek není návodem ani pobídkou k investování. Každá investice s sebou nese rizika, která je třeba znát a akceptovat. Neinvestujte proto bez porady se svým investičním poradcem. A jestli tohle neví...
Pavel Rudolf
Trumpův odkaz aneb proč vlastně investovat
Je po volbách v USA a na křesle v Bílém domě se na přelomu roku vystřídají nájemníci. Amerika stála před volbou prodloužení stávající situace v osobě Hillary Clintonové nebo radikální změny až na dřeň Kongresu v osobě Donalda ...
Pavel Rudolf
Co s děje? Klid před bouří?
Psal jsem zde o příležitosti, o tom, že se teď vyplatí investovat do Emerging Markets, že tyto trhy půjdou nahoru a že kdo bude investovat, pravděpodobně dosáhne v krátké době zajímavých zisků. Nuže pojďme se podívat, jak jsou ...
Pavel Rudolf
Slyšíte to ticho?
Nic. Nikdo nekřičí, že je třeba investovat, nikdo se netluče v prsa, jaké výkony svým klientům dokázal dopřát, je ticho po pěšině. Nevím proč, protože právě tento rok je díky poklesu nejlepším k započetí investování. A nikdo ...
Pavel Rudolf
Poradenské tituly a strejda Karel
Všimli jste si, jak se roztrhl pytel s různými tituly, které si různí lidé píší před nebo za jméno? V poradenském byznyse se teď hodně propaguje titul €FA nebo EFA. Tak jsem si zkusil nechat poradit od člověka, který se ...
Pavel Rudolf
Okurková sezóna v létě? Ale kdeže.
Psal jsem o vývoji na rozvíjejících se trzích. První článek vyšel 1.3. Druhý vyšel 20.5. a třetí 13.7. Všechny popisují jediné, skvělou šanci na zhodnocení peněz právě na rozvíjejících se trzích. Jak se situace vyvíjí dál? Lépe ..
Další články autora |
Pozdrav z lůžka. Expert Antoš posílá po srážce s autem palec nahoru
Hokejový expert České televize Milan Antoš, kterého v neděli na cestě z O2 areny srazilo auto, se...
Novotný je na vyhazov z ODS. Výroky o Slováčkové překročil hranici, řekl Benda
Starosta Řeporyjí Pavel Novotný překročil hranice, které by se překračovat neměly, kritizoval v...
Aktivisté žádají konec pedagožky Univerzity Karlovy a přednášky o „genocidě v Gaze“
Karlova univerzita by měla přehodnotit zaměstnávání osob jako je doktorka Irena Kalhousová, uvádí...
Důchod daleko, ale práci nedostanou. Nezaměstnaných šedesátníků přibývá
Premium Lidé kolem šedesátky při hledání zaměstnání narážejí na zeď. Zaměstnavatelé o ně nestojí, preferují...
Publikace Nerudové jsou ostuda. Zesměšňuje všechny vědce, míní europoslanec
Ekonomka a kandidátka do Evropského parlamentu za hnutí STAN Danuše Nerudová publikováním do...
V systému DiPSy jsou výsledky přijímacích zkoušek, školy je zveřejní během dne
V systému DiPSy jsou k dispozici výsledky přijímacích zkoušek na střední školy. Uchazeči si...
Guvernérka urazila kmenové náčelníky. Siouxové jí zakázali vstup na pětinu státu
Guvernérka amerického státu Jižní Dakota Kristi Noemová má aktuálně zakázaný vstup skoro na pětinu...
Pláničkova metoda v praxi. Turecký farmář pouští slepicím Mozarta, nesou víc vajec
Po vzoru legendární české komedie Slunce, seno, jahody, v níž muzikou zvyšoval dojivost krav...
Bidenova administrativa má nový balík zbraní pro Izrael, vyjde na miliardu dolarů
Administrativa amerického prezidenta Joea Bidena pokročila v přípravách balíku zbraní a munice pro...
Akční letáky
Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!
- Počet článků 141
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 1185x