Jak si vybrat správný fond pro investice

Složený úrok je osmý div světa. Kdo mu rozumí, vydělá na něm. Kdo ne, doplatí na něj. (Albert Einstein) A jsme zase u toho. Rozhoduji se. Jak si mám vybrat správný fond pro investice? Podle čeho se mám rozhodnout? Už vím, že nechat si peníze ležet na běžném účtu delší dobu je vyloženě špatné investiční rozhodnutí. Říkal to i pan Singer, guvernér ČNB. A nechci být mezi 80% české populace, kterým na účtech leží 1,9 bilionu korun. Málokdo z nich je bohatý.

Nejdůležitějším krokem ve vašem životě je volba investiční strategie . Protože to neděláte na tři roky, ale na zbytek života. Ovšem to se u nás moc nenosí. U nás v Česku se každých šest let peníze vyberou a dají "jinam". A většinou se vybírají ve ztrátě a proto má investování tak špatnou pověst. Tak se pojďme podívat, jak si vybrat správně.

Existují akciové a dluhopisové fondy a jejich směs, fondy smíšené. O speciálních teď mluvit nebudeme.

Pak existují regiony. Vyspělé země (severní Amerika, Evropa, Japonsko, Austrálie), rozvíjející se země (skoro všechno ostatní) a hraniční trhy (opravdu zaostalé země, například v Africe).

No a teď použijeme selský rozum.

Ve vyspělých státech stárne populace (na důchodce za chvíli nebude mít kdo vydělávat). Sice mají špičkovou techniku a možnosti, ale co bude za 20-40 let? Budou to země důchodců, kteří zamlada investovali do akcií nebo fondů rozvinutých zemí (do svých zemí) a teď si vybírají svůj důchod. Tím dojde k převisu nabídky nad poptávkou a ceny akcií rozvinutých zemí budou stagnovat nebo půjdou dolů. Tyto akcie teď zažívají docela boom. Ceny letí v ranku 20% ročně a každý, kdo do nich má zainvestováno, jásá. Co ale pak? Uvidíte.

V rozvíjejících se státech je poměrně mladá populace. Děti se rodí v řádu dvě a více na rodinu a demografická křivka je ideálně rozložená (nemluvím o Číně a její regulaci). Existující technologie nenutí nikoho z rozvíjejících se zemí něco vyvíjet, stačí si koupit hotovou linku a hned začít vyrábět. Cítíte, že to je lepší, než v rozvinutých zemích? A co akciové trhy? Lidé z rozvinutých zemí do nich investují okrajově a jen je nějaká zmínka o nebezpečí, hned své investice prodávají. Ne tak lidé z rozvíjejících se zemí. Ti investují do "svých" zemí a vědí, že to bude jen lepší. Nyní ještě nemají takový finanční potenciál, ale to se brzy změní. Co myslíte, je výhodné tam investovat, když jsou tam teď akcie levné?

Hraniční trhy jsou dnes úplně dole. Akcie na nich kupují prakticky jen odvážlivci a pokrokové fondy a nikdo neví, co se tam stane zítra, natož za 10 let. A přesto. Člověk od nepaměti touží po bohatství. A tak jakmile přijde k penězům, hned si za ně něco koupí. A myslíte, že lidé v zemích hraničních trhů budou jiní? Kam se přesune výroba za 20 let, až už i práce v Číně bude drahá, zrovna tak, jako je drahá dnes práce Čechů?

Zkusil jsem dát do kalkulačky dva fondy, které by ve zkráceném režimu mohly ukázat, jak se bude dařit rentiérům za pár desítek let. Pro ukázku pravděpodobného vývoje jsem vybralpro jeho tvar fond Templeton Latin America pro rozvinuté státy a Templeton Thailand pro rozvíjející se země. Výsledek vidíte v grafu.

Žlutá je pravděpodobný průběh v rozvinutých zemích a modrá je pravděpodobný průběh v rozvíjejících se zemích. Začínali stejně a končí dejme tomu zhruba stejně. Výkon Latinské Ameriky (rozvinuté) je +100% a výkon Thajska (rozvíjející se) je +170%. To je pro jednorázové investory. Ale vy jste tam dávali peníze pravidelně měsíčně a teď je chcete vybrat. Nebo spíš vybírat postupně formou renty.

Tady už je výsledek výrazně odlišný. Mírná ztráta ve fondu rozvinutých a téměř 100% zisku ve fondu rozvíjejících se zemí. 

Rada 1 : Pokud chcete vložit peníze jednorázově nebo na krátkou dobu, určitě si vyberte prudce rostoucí fond rozvinutých trhů, svojí investici sledujte a "svičujte" ji do různých fondů podle toho jak se kterému bude dařit. Možná se trefíte.

Rada 2 : Pokud chcete investovat pravidelně a delší dobu, vyberte fond z rozvíjejících se trhů a investujte. Nemusíte sledovat průběh. Na konci budete na 99% hodně v plusu.

Rada 3 : Investujete na dobu delší než 20 let? Pak investujte pravidelně do fondů hraničních trhů. Oni se vám postupem času změní na rozvíjející se a nakonec v rozvinuté trhy. 

Jestli máte svého finančního poradce, který vám radí, abyste si na 20 let dali peníze do vyváženého nebo konzervativního fondu, pošlete ho pryč. Teď už víte proč. To není správný rádce pro vaše peníze.

Váš Pavel Rudolf

Autor je spolupracovníkem projektu www.jakbytbohaty.cz.