Jak se daří investicím v roce 2014

Psáno pro ty, kdo tvrdí, že dvouciferné zhodnocení nelze dosáhnout. Dnes bych se chtěl chvíli věnovat průběhu investic v letošním roce. Nebudu nijak hodnotit, co se stalo, protože je to naprosto irelevantní. Trhy reagují na každou událost jinak a nikdo z analytiků neví, co bude za deset minut, natož za měsíc. A proto je třeba ne investovat, když analytik řekne, ale spíš si najít někoho, kdo vám s tím pomůže.

Nejdřív bych se chtěl jednou větou vrátit k mému minulému článku o výhodnosti stavebního spoření. Když ho uzavřete na své dítě a budete ho chtít vybrat, bude stavební spořitelna žádat souhlas opatrovnického soudu. Tak přemýšlejte, jestli to tak chcete.

Situace na trzích se blíží struktuře denního obchodování, kdy využíváte k tvorbě zisku volatilitu (kolísání) v průběhu dne. Tady není důležité, kdy do obchodu vstoupíte, ale jaký máte money management (řízení peněz). Kam dát stop loss (ukončení obchodu při neúspěchu) a kam nastavit profit target (backtestováním získaná hodnota profitu z jednoho obchodu, která vám v celku přinese největší zisk). Tyto hodnoty pak je třeba tvrdě dodržovat. A na to nemá čas nikdo, kdo se tím nezabývá. Proto vyzývám ty z vás, kdo se chystáte nebo jste na burze v pozicích ať už akciových nebo fondových, zhodnoťte, jak se vašim penězům daří a hledejte, kde by se jim mohlo dařit líp.Mám na mysli nyní nově vznikající střešní fondy, které se investicemi do dalších fondů a přesouváním peněz mezi nimi snaží eliminovat ztráty a optimalizovat zisky. Když vezmeme v potaz klasické fondy, mám data od Franklin Templeton, tak se to pokusím ukázat na nich. V grafu níže vidíte, jak si stojí vybrané fondy : (proklikem zvětšíte)

Nejlépe je na tom asi Franklin Gold & Precious Metals, který je za hranicí 30% letošního zhodnocení. Člověku by se chtělo zvolat "Konečně." Začalo se projevovat zavírání dolů pro nerentabilitu a poptávka po zlatě pomalu začíná převyšovat nabídku. Hlavně k tomu přispívají různí katastrofici a prodejci tohoto kovu svými předpověďmi o další globální krizi a ceně peněz, která klesne k nule. Je třeba si uvědomit, že každá další krize už bude jen globální. Svět je tak provázaný, že jakýkoli propad kdekoli na světě se okamžitě přenese na celý svět. A protože jsou lidé panikáři, tak místo toho, aby nechali krizi proběhnout, začnou se zbavovat akcií podniků v postiženém regionu a tím víc přispívají k propadu. Ale co s tím naděláme. Tak to prostě je. Za nějaký čas zase začnou nakupovat a cena akcií poroste.Za pozornost stojí výkon fondu Franklin MENA, který i když investuje v oblasti středomoří a severní Afriky, má poměrně málo kolísavý průběh se zhodnocením ke 25%. Jen tak dál. Podobně je na tom fond Templeton Thailand. Zde se po volbách situace ustálila a investoři se vracejí do opuštěných pozic. I ve fondu Franklin India je po volbách patrný návrat investorů. Zhodnocení 27%.Průměrný málo volatilní nárůst vykazuje fond Templeton Asian Growth. Tento fond rád doporučuji svým klientům, protože má stálou solidní výkonnost. Nyní je od začátku roku na 16%.Zklamáním je určitě fond Franklin Biotech Discovery, který se potýká s výběrem zisků a momentálně prochází býčí pastí, která povede k dalšímu poklesu. Tak pozor vy, co v něm máte peníze.Radost nám po slabém výkonu v minulých letech zase udělal fond Templeton Latin America, který je po fotbalovém šampionátu v zisku o 6%.Dluhopisové fondy Templeton Global Bond a Templeton Global Total Return jsou dle předpovědí Michaela Hasenstaba (fondový manager) na 3-5% výkonu s tím, že neočekávám nějaký větší výkon. Dluhopisům se holt v době, kdy v Americe přiškrcují kohouty zadlužování, moc nedaří.Co je špatně, je fond Franklin Mutual European. Ukrajinská krize ho poslala pod nulu (-2,5%). Ale to je něco, co se vyřeší a vypadá to, že už brzy. Takže nezoufejte a investujte pravidelně.Když vezmeme vývoj regionálně, Amerika je cca na 12% ve fondu Franklin US Focus, Evropa je na 8% ve fondu Franklin European Dividend a jinak na max 4%, východní Evropa okolo nuly, Asie je velice rozkolísaná od Indie, která je ve fondu Franklin India na 28% po Koreu (Templeon Korea), která je na nule. O Latinské Americe jsem už psal, tak zbývají jen rozvíjející se trhy, které se pohybují od 11% ve fondu Templeton EM Smaller Companies po zhruba 3% ve fondu Tempelton Emerging Markets.Ze speciálních fondů jsem upozorňoval na Franklin Gold & Precious Metals a Franklin Global Real Estate s výkonností 12% také pracuje docela slušně. Výkonnost okolo 18% má i fond Franklin Natural Resources.Tak a teď se v tom vyznejte. Nedivím se, že tolik lidí spatřuje v investování problém, který nechtějí řešit. Nebo jsou z minulých let obdařeni špatnou zkušeností, kdy skočili do nějakého pololegálního byznysu a přišli o peníze nebo jim jejich finanční poradce poradil na základě analýzy špičkového firemního analytického centra. Ale abych se vrátil k myšlence. Docela mě překvapil výkon fondu Evolution Value Dynamic od společnosti Caiac. Je to fond fondů, takže to, o čem jsem psal na začátku a navíc se teprve rozjížděl (nebyly v něm ze začátku žádné velké peníze, začínal asi s milionem Euro). Ale výkonnost jeho podfondu v české koruně, který od 14.2.2014, kdy začal přijímat peníze, udělal výkonnost téměř 10%, svědčí o tom, že Patrik Spiess (hlavní manažer fondu) se svým týmem dělá dobrou práci.Já osobně jsem si zainvestoval nejen do Franklin Templeton, ale i do Evolution, kde to zatím vypadá dost dobře. Když to jde, jde to až na vyjímky všem. Ale to důležité je, jak se fond chová, když to nejde. A V Evolution mají propracovaný systém, jak se poklesům bránit. Tak ať se daří.  

O investicích a o tom, proč by měl investovat každý, píšu v mém projektu zdarma JakBýtBohatý (odkaz je vpravo ve sloupečku) nebo na tomto blogu.

Váš Pavel Rudolf