Opět jsem se dostal do AustriaCenter do Vídně na investiční konferenci. Byla to velkolepá akce, která začínalala v 10:30 a končila po desáté hodině večerní. Ani se nám nechtělo domů, takový to mělo účinek. Slyšel jsem osm produktových přednášek od lidí, kteří vědí, co mluví. Chcete vědět, co říkali? Čtěte dál.
První přednášku držel pan Markus Urmann, ředitel prodeje Partner Bank. Obhajoval investice do zlata,
Partner Bank je výrazným hráčem nejen na rakouském trhu právě s touto komoditou. Její depozitní trezory jsou v Linci, což je od nás dost blízko na to, aby si každý mohl tu svojí hromádku zlata jet zkontrolovat. Zlato je pro většinu z nás synonymem věcné hodnoty a jako takové je třeba ho také brát. Co na tom, že teď zrovna jsou investoři do zlata za posledních pár let v mínusu. Za posledních 20 let zhodnotila zlatá investice z 24.000€ na 72.500€. Tak to prostě je.
Pak nastoupil Božidar Christič, Director Europe BNP Paribas a ukázal nám, jak se vyvíjí fond Worldselect One First Selection. Poslední rok 21,43%. Slušné.
Steffen Walker z I.C.M., to byl jeden z nejdůležitějších lidí. Zajímavé je i to, jak si svoje účinkování na investiční konferenci užíval. Promluvil o tom, že jejich manažované portfolio přineslo klientům od roku 2007 už 79% výnosu oproti 50% benchmarku. Benchmark - srovnávací index - je veličina, okolo které se pohybují běžně výkonnosti fondů. Každý fondový manažer se snaží překonat benchmark, ale jen málokterému se to podaří. Třeba i proto, že benchmark je výkon daného regionu bez odpočtu TER, což fond, který sleduje benchmark nikdy nedosáhne, protože TER (náklady na provoz fondu) prostě má.
Dále mluvil o dluhopisových portfoliích, které vynášejí okolo 15% ročně s malou volatilitou. Jedná se sice o zpětně konvertibilní akciové dluhopisy, takže zde musíme počítat s určitým rizikem, ale výkon modelového portfolia (rozumějte, každý klient má své portfolio postavené jinak, tak musí pro srovnání existovat nějaké modelové portfolio) hovoří pro tuto investici. Jediný problém je jednorázová minimální investice 100.000€, na kterou nemá každý. Ale někteří ano.
Dále promluvil Horst Mathä z Franklin Templeton o rozdělení peněžního majetku v Rakousku. Kupodivu u nás je to dost podobné. 47% majetku leží na špatně úročených bankovních účtech (ale ta jistota, že - jistota, že každý rok přijdu o část peněz inflací). 8,8% je v dluhopisech, 8,5% v investičních fondech, 3,7% v akciích (protože tomu málokdo rozumí, i když na webech je reklam, jak je to jednoduché, přehršel), ale 16,4% majetku je na účtech v životním a penzijním pojištění (opět nízkoúročené peníze) a 15% je v ostatních investicích. Co myslíte, musela by Evropa tiskonout peníze, kdyby všichni lidé přesunuli své volné peníze do investic? To by bylo najednou bohatých lidí. Ale bez neustálého vysvětlování a vysvětlování se to neobejde.
Zajímavé bylo srovnání standardních německého portfolia a portfolia, které vygenerovala opice. Co myslíte, jak to dopadlo? Ano máte pravdu. Portfolio průměrného německého investora vydělalo 1,5%, pokud přičteme příjmy z pronájmu nemovitostí, tak 2,5% a opice zakončila rok v zisku 6,8%. Inu, každý se investorem nerodí. Všechno se člověk musí naučit.
Zaujalo mě i srovnání investic do fondu Franklin Global Fundamental Strategies. Pro 5, 10, 15 a 20 let investování vychází rendity 11,3% p.a., 7,6% p.a., 6,6% p.a. a 8,9% p.a. Ať mi pak někdo vysvětlí, že to nejde. Jako slýchám v televizi, rádiu, čtu v novinách a slyším od klientů "pod vlivem" (sdělovacích prostředků).
Alexander Viski - Hanka z HSBC zase poukázal na "perly" v podobě smaller companies. S kvalitním výběrem a dobře udělanými "domácími úkoly" je to velice zajímavá investiční příležitost.
Dr. Johanes Rogy z Nordea, severské investiční skupiny s velice zajímavými výsledky. Poukázal na důležitost nejen kvalitního a detailního posouzení a výběru, ale i denní kontrola rizika celého zhruba stočlenného portfolia stabilních akcií.
A pak přišel Patrik Spiess, fondový manažer fondů EVOLUTION Value. Od 14.02.2014, kdy se oba fondy dostaly na český trh, ukázal výkonnosti nejlepších pěti fondů z portfolia. Akcie, dluhopisy, nejhorší měl +17% a nejlepší dokonce +22,3%. Sada. V dynamickém portfoliu byl rozptyl větší, od +14,38% do +32,23%. To je samozřejmě jen pět fondů z dvaceti, takže celková výkonnost byla okolo 15% u fondu EVO Dynamic respektive 12% u EVO Classic.
Co mě zaujalo, to byla přednáška René Müllera ze společnosti ecamos (to není chyba). Přiznám bez mučení, jediný "slajd", který jsem pochopil, byla výkonnost. Od 1.8.2011 zhodnotil majetek svých klientů o 137%. To je za čtyři roky? Tak to jsem rád, že je v portfoliu EVOLUTION Value Fondů. Mám tam i své peníze.
Ještě neinvestujete? A co budete dělat v důchodu? Že odpadnete od soustruhu rovnou do "penálu"? To si fakt myslíte? Statisticky, 92% lidí se důchodu dožije. A vyvstává otázka : Za co? Za zásluhy to asi nebude. Přemýšlejte.
Váš Pavel Rudolf
autor je spolupracovníkem projektu JakBytBohaty .cz
