Co je levné a co drahé v investicích?

Pořád na to narážím. Jedni jsou drazí, protože si počítají poplatky dvakrát, druzí jsou drazí, protože si počítají management fee a "okrádají" tak klienty o zisk další jsou černí, jiní zase bílí a pravdy aby se dohledal. Tak jsem si dal do kalkulačky poplatky jedné nejmenované poradenské skupiny (A), která pomáhá klientům investovat na vlastní majetkový účet do světových fondových společností a druhého velkého českého hráče (B), který je jak investiční společností, tak zprostředkovatelem a místo poradenské sítě, kterou nemá, využívá k distribudci svých produktů místních finančněporadenských sítí.

Nejdřív bych se chtěl zaměřit na to, co je to vlastně poradenství. Je totiž velký rozdíl v tom, co může dělat investiční poradce a co může dělat investiční zprostředkovatel. Investiční zprostředkovatel nemá jinou možnost, než vám dát vybrat mezi několika produkty, které má v nabídce a NESMÍ vám říci, který je pro vás vhodnější. Vy si vyberete a on to zprostředkuje. Investiční poradce naopak je tu od toho, aby zjistil vaše investiční možnosti, jak se stavíte k riziku a podle investičního dotazníku zvolil nejvhodnější investici, která nejvíce odpovídá vašemu rizikovému profilu a cílům, které od investice očekáváte.
Takový člověk by měl dostat za svoji práci zaplaceno. Vydává každý měsíc poměrně velké peníze za školení a také musí z něčeho žít, aby vám vydržel. Proto si společnosti, které disponují investičními poradci, za jejich práci nechávají zaplatit. A teď je třeba se podívat kolik.

Mějme příklad : Klient se rozhodne, že si bude odkládat měsíčně 5.000Kč do investice. Je to klient odolný vůči riziku a je mu jasné, že bez přiměřeného rizika není ani zisk. Vybereme tedy dynamické portfolio s výnosností 9% ročně (dlouhodobý průměr). Klient chce využít poradenství, takže musím u obou zmiňovaných společností vybrat portfolio s poradenstvím, ne jen prosté provedení obchodu, které je samozřejmě levnější, ale zase je to všechno na vás.
Společnost (A) účtuje klientovi poradenský poplatek, který v tomto případě činí 55.000Kč (na celou rodinu, to znamená i pro více účtů v součtu) a ve fondu je mu strháváno Agio ve výši 5% z každé investice, což je 250Kč. Zainvestováno je mu tedy 4.750Kč. Počítáme s NAV (čístá hodnota aktiv), což je číslo, které je už očištěno od všech fondových poplatků kromě Agio. Jednoduše je to hodnota, kterou dostanete za svoje podíly, pokud se je rozhodnete prodat. Pro investici na 10 let jsou náklady celkem 55.000+12x250x10 = 85.000Kč, na 20 let je to celkem 115.000Kč a na 30 let to je celkem 145.000Kč. Z čehož 55.000Kč platíte hned a zbytek ve formě měsíčních srážek z investované částky.
Společnost (B) účtuje klientovi pouze Agio na X let ve výši 3,5% (možnost i 3,25%). To je na 10 let 21.000Kč, na 20 let 42.000Kč a na 30 let 63.000Kč. Na jedno rodné číslo. Případné otevření účtu pro dalšího člena rodiny je znovu zpoplatněno. Další poplatek, který si společnost strhává, je obhospodařovací polatek. Do milionu je to 0,75%, od milionu 0,5%. Ono je to ze začátku pár korun, ale budeme počítat.
Pokud bude vše fungovat, za 10 let budeme mít ve fondu (fondech) 902.752Kč, za 20 let 3.029.569Kč a za 30 let 8.040.186Kč. Když nepočítám to, co jste na obhospodařovatelském polatku už zaplatili, v desátém roce je vám strženo (10) 6.770Kč, dvacátém (20) 15.147Kč a třicátém (30) 40.200Kč. To je samozřejmě jen za jeden aktuální rok, minulý rok byl o fous levnější a příští bude o fous dražší. Kolik peněz zaplatíte? (10) 31.292Kč, celkem 52.292Kč, (20) 161.524Kč, celkem 203.524Kč a (30) 491.685Kč, celkem 554.685Kč.
Pozor, to se ještě vůbec nebavíme o vyplácení renty. Pokud přestanete investovat a je vám vyplácena renta, u (A) neplatíte nic a veškerý zisk vám jde na účet. U (B) se vám každý rok strhávají peníze ve formě obhospodařovatelského polatku. Pěkně čtvrtletně, aby to moc nebolelo.
Tak a teď už to srovnání nákladů vypadá úplně jinak :

(A)	85.000Kč	115.000Kč	145.000Kč
(B)	52.292Kč	203.524Kč	554.685Kč
účet	902.752KčKč	3.029.569Kč	8.040.186Kč

Řekněte mi, proč se pořád na Internetu objevují komentáře, že si společnost (A) účtuje poplatky dvakrát? No jestli je i přesto podstatně levnější v dlouhodobém budování majetku, pak jen ať si je účtují.
A teď se podíváme ještě na jeden fenomén a to je takzvaný postupně splácený polatek a proč se to moc nedělá a rozhodně nevyplatí. To vám finanční poradce všechno zařídí zadarmo. Pojistky i investice. A všechny zasmluvněné společnosti si hned z prvních splátek berou peníze na náklady. Pojišťovny dva roky 100% nebo tři roky 65% z vkladu, investiční společnost (B) vám začne investovat peníze až poté, co máte zaplacené vstupní náklady. To je (10) něco přes čtyři měsíce, (20) něco přes osm měsíců a (30) skoro 13 měsíců. Víte, kolik vás bude stát, když to takhle necháte a začnete investovat až po těchto měsících? Předpokládám, že chcete jít do důchodu napřiklad v 65 letech a ani o den později. Budete mít na účtu o (10) -118.497Kč míň, (20) o -279.170Kč míň a (30) o -657.703Kč míň, než kdybyste začali investovat hned. Tak takhle je to drahé, když vám finanční poradce udělá všechno zadarmo. A to se tady bavím jen o investicích. Kolik stojí pojistky, to ani nechtějte vědět. A proč se to u investic nedělá? Pojišťovna finančním poradcům vyplatí hned celou provizi, ale investiční společnost vyplácí provizi postupně, jak klient platí. Takže se to finančním poradcům nevyplatí. Ale dlužno dodat, že se to nevyplatí ani vám. Podotýkám, že společnost (A) postupnou platbu poplatků neumožňuje.
Tak co, už víte, co budete hledat? Jednoznačně výnos - investujeme kvůli reálným ziskům a pak také jasnou a průhlednou polatkovou strukturu. Není nad to, když má i investice cenovku.

Váš Pavel Rudolf