Na co si odpovědět, než začnete investovat?
Autor citátu proto poskládal seznam otázek, který by měl začínajícím investorům ukázat, jak komplexní úkol se na burze řeší. Originálně ho najdete v knize Common Stocks and Uncommon Profits (1957), a já ho pro vás přepsal níže.
Věřím, že vám pomůže odpovědět si na otázku: Je investování pro mě? Pokud vás jednotlivé otázky / úkoly přitahují a podvědomě už hledáte způsob, jak je vyřešit, investování vás bude bavit. Pokud je ovšem přeskáčete s nezájmem, bude pravděpodobně lepší svou energii vrhnout jinam.
Výběr firmy, do které investovat:
- Budou tržby růst následujících několik let?
- Má vedení společnosti plán na další expanzi, jakmile potenciál stávajících produktů bude vyčerpán?
- Jak efektivní je výzkum firmy v souvislosti s jejími tržbami?
- Má společnost nadprůměrnou prodejní a marketingovou strategii?
- Má společnost nadprůměrnou ziskovou marži?
- Které kroky společnost činí, aby udržela nebo zlepšila ziskovou marži?
- Má společnost propracovaný systém náboru a udržení zaměstnanců?
- Na jaké úrovni jsou vztahy v jednotlivých patrech managementu?
- Dokáže společnost generovat vedoucí pracovníky z nižších pater managementu?
- Jak dobré má společnost finanční řízení a řízení rizik?
- Existují nějaká specifika v oboru činnosti společnosti, na které je nutné dát pozor?
- Preferuje společnost krátkodobý zisk před dlouhodobým růstem?
- Dokáže společnost financovat další aktivity z vlastních zdrojů, nebo bude muset vydávat nové akcie, tedy ředit stávající podíly?
- Mluví management s investory otevřeně o problémech firmy?
- Mají vedoucí pracovníci neotřesitelnou morální integritu?
Tak jak? Zaujalo? Pokud ano, je tohle konec článku.
Jestli ovšem ne, a shledali jste, že investování nebude váš šálek kávy, je tu ještě druhý soubor otázek. Pochází z předmluvy ke knize The Intelligent Investor, a sepsal ho Jason Zweig. Měl by vám pomoci vybrat toho, komu případně svěříte své peníze - investičního specialistu / portfolio manažera. Protože není určen vám, nýbrž potenciálnímu kandidátovi, Zweig zároveň navádí, jak by měly vypadat rozumné odpovědi.
Otázky na investičního specialistu, kterému potenciálně svěříte peníze:
- Proč děláte to, co děláte? Absolutní zápal pro věc a cíl pomoci klientovi jsou nutné předpoklady každé správného profesionála.
- Jak jste odměňován/a? Odměna má být nejlépe závislá pouze na výsledcích práce investora, ne na produktech, které prodá.
- Kolik máte klientů a jak s nimi komunikujete? Cokoliv nad padesát klientů je při individuální správě neúnosné.
- Jak vybíráte investice? Můžete mi ukázat své historické portfolio? Dobré zisky se nerodí za týden, ale během let. Portfolio by se nemělo drasticky měnit příliš často. Ztrátové pozice by měly být do dvou až tří let prodány.
- Časujete nákupy a prodeje podle tržní situace? Odpověď "ano" by mě vedla k ukončení spolupráce s takovým poradcem.
- Jaký průměrný roční výnos je dosažitelný? Jaký je váš průměrný roční výnos? Cokoli nad 15 % je mimořádně optimistický odhad. Nad 20 % ročně je dle mého názoru těžko splnitelné očekávání.
Mikulas Splitek
Klesá riziko recese, když zatím nepřišla?
Lidé mají tendenci si myslet, že tím, že recese zatím nepřišla, klesá její pravděpodobnost. Je to však naopak a je potřeba zůstat pozorný.
Mikulas Splitek
Je výše poplatku za aktivní správu fér?
Zaskočen vlastní nejistotou v jednom momentu investičního rozhovoru s Vojtou Žižkou jsem napsal krátkou úvahu.
Mikulas Splitek
Dát druhou šanci
Mají statistiky o prodejích akciových pozic něco společného s tématem rozvodu a jeho případného zvrácení? Po jednom zážitku jsem nad tím o víkendu přemýšlel.
Mikulas Splitek
Moje anketa o budoucnosti
Pojďme na čtyři otázky o budoucnosti: Na čem může Česká republika založit svůj rozvoj v dalších 20-30 letech, aby prosperovala?
Mikulas Splitek
Twitter ve víru archetypů
S omezeními či svobodná? Jaký druh komunikace je lepší pro společnost, politiky, firmy, uživatele? Tato debata se znovu rozhořela poté, co Elon Musk koupil Twitter...
Další články autora |
Brutální útok nožem v Mannheimu, policista po něm bojuje o život
Šest lidí v pátek utrpělo zranění při útoku nožem na náměstí v centru německého Mannheimu, uvedla...
Ženě se do ruky zakousl pes. Muž, který jí přispěchal na pomoc, zvíře zabil
Ženu v Žihli na Plzeňsku vážně pokousal volně pobíhající pes. Na pomoc jí přiběhl příbuzný, který...
Nemocnému synovi vstříkla do krve vodu. Chtěla jsem, aby to skončilo, řekla
Mimořádně nešťastný případ matky samoživitelky a jejího vážně nemocného dítěte řeší Městský soud v...
Velký podfuk s výsluhou, nemocenská i v civilu. Policisté obírají stát o miliony
Premium Státu rapidně rostou výplaty výsluh pro policisty, hasiče, celníky či dozorce. Loni Česká republika...
Povodně zpustošily západní Čechy. Zasahovaly vrtulníky, sesuv zastavil trať
Části Česka o víkendu zasáhly bouřky provázené místy silným deštěm. Zejména na jihozápadě Čech...
Při bouřce rozhodují o životě vteřiny. Expert popisuje, jak se chránit
O víkendu skončila po zásahu bleskem v nemocnici dvacítka lidí. Jak se chovat za bouřky, ve městě i...
KOMENTÁŘ: Kovačič spáchal na Markíze profesní sebevraždu, PPF to dobře ví
Když moderátor pořadu televize Markíza Michal Kovačič 26. května na konci pořadu Na tělo...
Slovák sloužil v ruské armádě, zajali ho na Ukrajině. Zpět do Ruska netouží
Na Ukrajině zadrželi slovenského občana, který údajně sloužil na straně Rusů a vzdal se ukrajinským...
Zelenskému se hroutí mírový summit. Spojenectví s USA dostává trhliny
Nedorazí ani Číňané, ani Saúdové. Z očekávaného mírového summitu ve Švýcarsku se omluvilo několik...
- Počet článků 68
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 534x
Stránky akciového fondu, který spravuji - zde.
Autorská kniha Stát se investorem - zde.