II.Pilíř vs. vlastní spoření

Zajímavé srovnání mezi zhodnocením zdrojů ve II. pilíři a alternativou v podobě běžně dostupných bankovních produktů, pro jejichž zvládnutí netřeba nějakých zvláštních znalostí. Nechť vede čtenáře k zamyšlení, nakolik je účelná dnešní podoba důchodové reformy.

Tabulka uvažuje částku, kterou by zaměstnanec, který stojí svého zaměstnavatele 30 000 měsíčně (hrubá mzda 22 388 Kč) získal ve fondu za 1. rok spoření s ohledem na náklady v podobě poplatků a reálný výnos. Stejně tak byl spočítaný alternativní postup, kdyby stejnou částku (5% z hrubé mzdy) ukládal na běžně dostupné bankovní produkty, jejichž reálné zhodnocení by činilo 1-3% včetně poplatků.

Červená barva v tabulce udává varianty, za kterých je vyšší výnos bankovního produktu s 1% reálným zhodnocením, oranžová barva, kde je vyšší výnos bankovního produktu s 2% reálným zhodnocením a na vítězství u žlutých variant musí bankovní produkt dosáhnout alespoň 3% reálného zhodnocení.

O výnosnosti fondů a poplatcích za správu zatím nevíme nic, proto jsou v tabulce nějaké reálné varianty. Reálný výnos 0,4% hned v prvním řádku je průměrným výnosem penzijních fondů za posledních 5 let.

Ten model je samozřejmě zjednodušený, nedokonalý, statický a jen na jeden rok, neříká nic o výši důchodu a mnohé další důležité aspekty pomíjí, ale měl by vést k zamyšlení nad tím, jak efektivní je, pokud se o nás stát stará. K obrázku dodám ještě několik tezí, aby se čtenáři lépe přemýšlelo:

1)Rád bych zařadil do srovnání i průběžný systém, ale to nejde, protože má prostě charakter daně - je to káď, z níž berou dnešní důchodci, všichni pracující do ní hází prostředky a doufají, že si tam budou moci za pár desítek let také něco nabrat.

2)Srovnávající bankovní produkt připisoval zhodnocení až po roce, úroky se ale připisují většinou měsíčně. Je v tom rozdíl v dlouhém období vyšší než nepatrný.

3)Bankovní produkty nekolísají, penzijní fondy ano.

4)Bankovní produkty jsou likvidní v řádu let, penzijní fondy až v důchodu.

5)Existují jiné produkty rizikem srovnatelné s penzijními fondy, jejichž výnos je daleko vyšší a likvidita rovněž. Pokud umíte se svými zdroji zacházat, přijdete si rozhodně na více, než je vám schopen nabídnout průběžný nebo fondový systém. Obrázek jen ukazuje, že toho ani moc nemusíte znát, aby jste ty prostředky za určitých okolností více zhodnotili.

Závěr: Povinné spoření má možná své místo v důchodovém zajištění, ale rozhodně ne na úkor svobodné alokace zdrojů (ona přisypávaná 2%). Stojí za úvahu, zda má takováto reforma nějaký pozitivní přínos, když ponechává solidárně-zásluhového kočkopsa v prvním pilíři a omezuje naši ekonomickou svobodu rozšířením do druhého pilíře i kompenzačním zvýšením DPH. O státních zásazích do státem vytvořených nástrojů během půl století ani nemluvě, stavební spoření by mohlo vyprávět.

Technický dodatek

Vzorec pro hodnoty v tabulce: $B$5*12+$B$5*12*$A9-($B$5*12*$A9+$B$5*12)*B$7

$B$5- 5% z měsíční hrubé mzdy;$A9-výnosnost;B$7-náklady

Vzorec pro hodnotu bankovního produktu: $B$5*12+12*$B$5*$A20 ; $A20-výnos