Rozdělení bohatství – proč krize zasáhne zejména ty nejbohatší?
Krach na býčím trhu jsme mohli sledovat např. v letech 1987, 2000 - 2002 nebo 2008 - 2009. Tyto velké ekonomické události nechceme nikterak zlehčovat, ale pomyslná rekonvalescence trhů a celého systému nebyla po prasknutí těchto bublin až tak dlouhá a náročná, jak by se mohlo na první pohled zdát. Fatální krach vždy přijde v krátkém časovém období (jako „blesk z čistého nebe“) a trhy se po tomto „restartu“ dostávají poměrně rychle do tempa.
A právě zde se dostáváme k hlavnímu rozdílu mezi krachem na býčím a medvědím trhu. Na medvědím trhu to znamená, že se poškozená finanční aktiva nedostanou zpět na svoje highs po dobu 24 až 25 let. Můžeme si to opět ukázat na příkladu z americké historie - pokud jste si koupili akcie koncem roku 1929, prožili byste 89% propad a trvalo by vám 24 let (do roku 1953), abyste tyto ztráty vymazali! A to zde hovoříme o tom nejlepším scénáři, kde jste v pozici chytrého investora, který nezpanikařil a nezačal prodávat na strmé cestě dolů (jako to dělá většina investorů).
Dalším příkladem může být demografický vrchol ke konci roku 1968. Pokud byste se rozhodli v tuto dobu investovat, zasáhla by vás 70% ztráta na Dow indexu (upraveno o inflaci) a trvalo by 25 let (do roku 1993), než by se vám podařilo ztrátu vymazat. V aktuální situaci vidíme podobný scénář, jako se odehrál mezi roky 1929 a 1932, což by znamenalo 80%+ ztráty. Nechceme malovat čerta na zeď, ale spíše na toto riziko poukázat a připomenout, že nic neroste věčně a do nekonečna. Také bychom tímto článkem chtěli ukázat, kdo při těchto krizích schytá největší rány, protože na první pohled je celá situace dosti zavádějící.
Při prvním pohledu na situaci ve světě po tak šokujícím prasknutí bubliny (jako v letech 1929 - 1932) by se mohlo zdát, že běžní lidé, kteří ve velkém přicházejí o práci, jsou právě těmi, kteří z krize trpí vůbec nejvíce. Ve skutečnosti jsou však nejvíce biti ti nejbohatší, kteří po celou dobu z nafukování bubliny nejvíce benefitovali. A kdo má hodně, ten má zároveň také hodně co ztratit. Hovoříme zde o top 1 % populace, které je o poznání podnikavější a má proto více volatilní byznys (takže také více volatilní čisté jmění). Top 5 - 10 % jsou profesionálové ve svém oboru, kteří mají daleko stabilnější pracovní zázemí, a tudíž také stabilnější příjmy i čisté jmění. Top 1 % také daleko více kapitálu investuje do trhů a v období krize tak pocítí neúspěch v rámci svých byznysů i výrazné ztráty z investic na trzích.
Od roku 1983 se top 1 % nejbohatších dostalo z 34% vlastnictví finančních aktiv na 40 % a některé studie hovoří o přiblížení se 50 %. Spodních 90 % lidí naopak spadlo z 32% vlastnictví finančních aktiv na 21 %. Drtivá většina lidí tedy nemá dostatek aktiv ani na to, aby začala, takže nemají v případě fatálního propadu ani moc co ztratit. To se top 1 % říct rozhodně nedá a lidé, kteří jsou nesmyslně bohatí, v období krize přicházejí o nesmyslné částky.
Top 20 % lidí kontroluje 90 % finančních aktiv, zatímco top 10 % lidí kontroluje 79 %. To znamená, že zbylých 80 % kontroluje pouhých 10 %!
Pozn.: Veškeré údaje a statistiky se týkají událostí a obyvatelstva Spojených států.
Krystof Bartos
Aston Martin jde na burzu - koupit, nebo zůstat stranou?
Dnešní článek budeme věnovat IPO (vstup společnosti na burzu) velmi známé a populární firmy Aston Martin. Jistě se mezi čtenáři najde ne jeden fanoušek této luxusní automobilové značky, která nyní nabídne své akcie veřejnosti.
Krystof Bartos
Můj názor na vývoj kurzu EURCZK
Již od začátku svého publikování kritizuji veškeré zásahy, kterými centrální banky manipulují trh. Když říkám centrální banky, myslím tím i tu naši - ČNB.
Krystof Bartos
Nezdravý trh, který je závislý na 4 firmách, by mohl znamenat zkázu!
O faktu, že je aktuální situace na hlavních akciových trzích velmi nejistá, jsem se v posledních týdnech hojně vyjadřoval.
Krystof Bartos
Warren Buffet? Ne - my sázíme na Johna Malona!
Pokud jste o tomhle chlapíkovi z Connecticutu s irskými kořeny ještě neslyšeli, je to velká chyba! Ale nemůžeme vám to mít vůbec za zlé - mnoho investorů (natož běžných lidí) o Malonovi nikdy neslyšelo.
Krystof Bartos
Časovaná bomba v Itálii a potenciální krize v celé eurozóně?
O velmi znepokojivé situaci v EU (i v Evropě jako takové) jsme psali VIP článek již v dubnu minulého roku.
Další články autora |
Stovky amerických obrněnců se v řádu dnů nepozorovaně přemístily do Česka
Několik set vozidel americké armády včetně obrněnců Bradley nebo transportérů M113 se objevilo ve...
Studentky rozrušila přednáška psycholožky, tři dívky skončily v nemocnici
Na kutnohorské střední škole zasahovali záchranáři kvůli skupině rozrušených studentek. Dívky...
Podvod století za 2,4 miliardy. Ortinskému hrozí osm let a peněžitý trest 25 milionů
Luxusní auta, zlaté cihly, diamanty a drahé nemovitosti. To vše si kupoval osmadvacetiletý Jakub...
Auto vyjelo z vozovky a srazilo tři lidi. Žena zemřela, dvě vnučky jsou zraněné
Osobní auto srazilo dnes odpoledne v Čáslavicích na Třebíčsku ženu a dvě děti. Žena srážku...
Zemřel bývalý místopředseda ODS Miroslav Macek. Bylo mu 79 let
Ve věku 79 let zemřel bývalý místopředseda ODS a federální vlády Miroslav Macek, bylo mu 79 let. O...
Na Chebsku vjel vlak do spadlého stromu a vykolejil, provoz na trati stojí
Uzavírka trati u Plesné na Chebsku, kde ve čtvrtek odpoledne v úseku mezi Velkým Luhem a Skalnou...
Zloději stačila otevřená větračka. Z přízemních bytů kradl šperky i elektroniku
Policisté dopadli v Ostravě recidivistu, který se krátce po propuštění z vězení vrátil ke svému...
Vagony po nehodě u Klínce odklidí dopravce. Policie zahájila úkony trestního řízení
Policie prověřuje čtvrteční vykolejení osobního vlaku bez strojvůdce poblíž Klínce u Prahy pro...
Zdravotnictví čeká kolaps, věští analýza. Chybí 3000 lůžek, péče se nadužívá
V českém zdravotnictví hrozí bez přijetí potřebných opatření vyčerpání zdrojů. Systém není podle...
Nespí vaše dítě? Přečtěte si, jak nespavost vyřešit
Nespavost a problémy se spánkem se v různé míře objevují až u 30 % dětí. Mohou se projevovat častým buzením, problémy s usínáním, brzkým vstáváním...
- Počet článků 15
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 773x
Majitel The Bartos Organization - mezinárodní investiční a analytické společnosti, autor knihy s ekonomickým výhledem a zakladatel Bartos Research
Již více než 8 let se pohybuji v oblasti investic a ekonomiky a za tu dobu jsem poznal, že správné informace jsou pro úspěch naprosto zásadní a navíc často nedostupné. Postupem času jsem se rozhodl přinést lidem, kteří chtějí mít skutečný přehled ty správné informace, které sám využívám, a to ve srozumitelné formě. V dnešní iracionální době je to dle mého názoru důležitější než kdy dříve.