Krach Silicon Valley Bank má zřejmou příčinu: Nezodpovědnost bankéřů.
Podle analytiků úpadek SVB nezpůsobí řetězovou reakci a trh se s ní vyrovná. Přesto jde o srovnání zajímavé.
Pád Lehman Brothers způsobila sázka na spekulativní obchody mimo jiné s nezajištěnými hedgeovými a penzijními fondy a dalšími mizernými finančními deriváty, SVB krachla z jiných příčin. Dolů ji poslala kombinace sázky na start-upový byznys, investice do dlouhodobých státních dluhopisů, náhlý příchod inflace a razantní růst úrokových sazeb. S jejich růstem začala rychle klesat hodnota dluhopisů. To by banka ještě ustála, nebýt toho, že její kapitál sestával z většiny ze „start-upových“ peněz. Inflace připravila tento segment o kapitál a start-upy začaly masivně vybírat své vklady. SVB byla nucena zbavovat se dluhopisů před datem splatnosti a dostala se do ztráty. S tím přišla nedůvěra klientů a run, který ji složil.
Přesto, že příčiny krachu obou bank jsou rozdílné, jedno mají společné. Neodpovědné chování bankéřů. V případě Lehman Brothers to byla bohorovnost při řízení rizik, banka (a nebyla v tom sama) se nechala ukolébat stále nějak fungujícím trhem, nerozpoznala, že se ocitla obrovsky nafouklé bublině a padla. I vedení SVB plulo na vlně zdánlivě nekonečně prosperujícího trhu zaklínajícího se slovy jako je fintech, cleantech, AI, robotika… a zcela abstrahovala na řízení rizik.
Silicon Valley Bank byla dokonce po dobu posledních devíti měsíců zcela bez centrálního řízení rizik. Banka se místo toho, aby plnila svou roli, kterou má být zhodnocování vkladů svých klientů soustředila na něco jiného. Přestalo ji zajímat, zda vydělává, místo toho se soustředila na kritéria „Enviromental Social Corporate Governance“. Ukazatele ESG jsou soubor kritérií, která by měla ukazovat, jak je společnost ekologicky odpovědná, jak podporuje diverzitu či inkluzi. Na základě tzv. ESG skóre firem se pak finanční instituce stále častěji rozhodují o tom, zda a komu poskytnou financování.
Praxe, kdy banky přestává zajímat zisk a důraz při poskytování půjček či úvěrů klade spíše na udržitelnost není pouze nějakou americkou úchylkou. V souvislosti s Green Dealem se stále důsledněji uplatňuje i v Evropě. Příkladem budiž například tzv. nefinanční reporting, který v rámci balíku Udržitelné finance a taxonomie EU navrhuje Evropská komise. Už od příštího roku bude mít nefinanční reporting, tedy CSRD – Corporate Sustainability Reporting Directiove, jednotné parametry, stejně jako klasické finanční reporty. Výše zmíněnou směrnici musejí během letoška členské státy, tedy i Česká republika, zavést do své legislativy.
Snad bude pád Silicon Valley Bank pomyslnou fackou, která zelené socialisty a podobné blouznivce probudí z iluzí. Žijeme v kapitalismu, přátelé, a měřítkem úspěchu v tržním hospodářství je prostě zisk. Nikoli enviromentální udržitelnost. O té můžeme přemýšlet, až na to budeme mít.
Richard Peterka
Aktivismus českých novinářů ohrožuje žurnalistiku jako profesi
I já jsem rád, že prezidentskou volbu vyhrál Petr Pavel nad lží a nenávistí. I já jsem ze soboty na neděli jásal. Ale já nejsem český novinář.
Richard Peterka
Německá sázka na obnovitelné zdroje ohrožuje stabilitu střední Evropy
Německo se na konci loňského roku po dlouhém váhání připojilo ke stropu cen za plyn. 180 EUR za MWh je konsenzuální řešení, Němci však svůj souhlas zobchodovali.
Richard Peterka
Legenda o mizejícím Tuvalu žije dál
Od roku 2018 je veřejně dostupná informace o tom, že souostroví Tuvalu v Tichém oceánu zvětšilo svoji rozlohu. Zatím je to dokonce i ve Wikipedii. Do médií však ještě zpráva nepronikla.
Richard Peterka
Mistrovský tah Středulou
Ačkoli v minulosti takový krok striktně vyloučil („Neodstoupil bych, protože kdybych odstoupil, uhladil bych jednomu kandidátovi cestičku, a tím je Andrej Babiš, a to neudělám.“), včera svou kandidaturu Středula položil.
Richard Peterka
EU se hádá, Čína staví elektrárny
Máme energetickou krizi. Energie jsou strašně drahé a možná jich bude málo. V Německu, Británii či Švédsku je reálný strach z blackoutu. A co Evropa dělá? Hádá se a chce dál snižovat emise.
Další články autora |
Studentky rozrušila přednáška psycholožky, tři dívky skončily v nemocnici
Na kutnohorské střední škole zasahovali záchranáři kvůli skupině rozrušených studentek. Dívky...
Podvod století za 2,4 miliardy. Ortinskému hrozí osm let a peněžitý trest 25 milionů
Luxusní auta, zlaté cihly, diamanty a drahé nemovitosti. To vše si kupoval osmadvacetiletý Jakub...
Zemřel bývalý místopředseda ODS Miroslav Macek. Bylo mu 79 let
Ve věku 79 let zemřel bývalý místopředseda ODS a federální vlády Miroslav Macek, bylo mu 79 let. O...
Rusové hlásí průlom fronty. Ukrajinská minela jim přihrála klíčové město
Premium Jako „den průlomů“ oslavují ruští vojenští blogeři pondělní události na doněcké frontě, kde se...
To nemyslíte vážně! Soudce ostře zpražil bývalého vrchního žalobce
Emotivní závěr měl úterní jednací den v kauze údajného „podvodu století“, v němž měly přijít tisíce...
Poslanci mají jednat o zákoníku práce, ANO chce zabránit výpovědi bez důvodu
Přímý přenos Poslanci mají začít projednávat úpravu zvyšování minimální mzdy. Novela zákoníku práce předpokládá...
Protesty studentů eskalovaly i v Kalifornii, policie ničí barikády a zatýká
Přímý přenos Na Kalifornské univerzitě v Los Angeles (UCLA) se v noci na středu střetli proizraelští a...
Zda je výhodné přijmout euro, rozhodne až příští vláda, říká Fiala
Dvacet let od vstupu do Evropské unie Česká republika stále nepřijala společnou evropskou měnu...
Sedm let se domáhá práva na eutanazii. Nyní se muž obrátí na Ústavní soud
Petr Bartheldi, který se od roku 2018 domáhá práva na eutanazii, se obrátí na Ústavní soud (ÚS). V...
- Počet článků 118
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 1801x