Jak vybrat správný fond pro investici
a investovat chce, musí také správně vybrat. Jenže každý jinak.
Základní otázka je :
Za jak dlouho se mi zdvojnásobí majetek při průměrném ročním výkonu fondu +7%?
Jednoduše, při jednorázové investici je to 10 let, při pravidelném je to 19 let a necelé dva měsíce. Proč to tak je?
Jednorázová investice vám začíná vydělávat okamžitě celá a na výkonu se dobře podepisuje složené úročení. On úrok 7% z milionu je daleko vyšší, než úrok ze 60.000, po pětitisícovce skládaných každý měsíc. Tomu rozumíte.
Ale teď co s tím výběrem?
Jednoduchý příklad, ještě hodně zjednodušený.
1. Jednorázový investor uloží 100.000Kč a nastane krize. Hodnota podílu fondu jde dolů a za měsíc (1) je -20%, za další -50% (2), za další -70% (3), další -80% (4), další -90% (5) a teď se nálada investorů otočí a hodnota podílu začne stoupat. V šestém měsíci je hodnota podílu opět na -80%, v sedmém na -70% (7) a v osmém na -50% (8). Ale ouha, investor potřebuje peníze. Kolik dostane?
100.000 * 50% = 50.000Kč - poněkud tristní výsledek investování. Tady bych asi investorovi poradil, aby neprodával a peníze si sehnal jinde. Ale pokud to nejde jinak, toto je okamžik, kdy investor opravdu prodá a zrealizuje ztrátu.
Co to je "zrealizuje ztrátu"? On před tím neměl ztrátu?
Ne neměl. Kolik měl nakoupených podílů, když nakupoval za 100Kč podíl? 1.000 podílů. A tolik jich měl ve všech osmi měsících. I těsně před tím, než prodal. Ale protože prodal podíl za 50Kč, tak ten rozdíl musel vzít z vlastní kapsy.
Co by se stalo, kdyby počkal?
Cena podílu by pravděpodobně vyšplhala zpět ke 100Kč za podíl a dále by rostla, takže by začal vydělávat. Tolik jednorázový investor.
A co pravidelný investor, ten nebude mít ztrátu?
Na to, abych popsal chování účtu pravidelného investora, musím vyrobit tabulku. Protože pravidelný investor nakupuje podíly sice za stejnou částku, ale za jinou cenu za podíl.
Nakupuji | pravidelně | měsíčně | |||
---|---|---|---|---|---|
Měsíc | Nakoupeno | Účet | Investice | Rozdíl | |
1 | 100 | 1,0 | 100,0 | 100 | 0,0 |
2 | 80 | 1,3 | 180,0 | 200 | -20,0 |
3 | 50 | 2,0 | 212,5 | 300 | -87,5 |
4 | 30 | 3,3 | 227,5 | 400 | -172,5 |
5 | 20 | 5,0 | 251,7 | 500 | -248,3 |
6 | 10 | 10,0 | 225,8 | 600 | -374,2 |
7 | 20 | 5,0 | 551,7 | 700 | -148,3 |
8 | 30 | 3,3 | 927,5 | 800 | 127,5 |
9 | 50 | 2,0 | 900 | 745,8 | |
Celkem | 32,9 | podílů | |||
50,0 | Kč | ||||
900,0 | Kč | ||||
Kč | |||||
Rozdíl | 745,8 | zisk |
Překvapení. Už při ceně 30Kč za podíl jsme se svojí investicí v plusu. Při poloviční ceně podílu oproti počátku investování jsme s investicí v zisku 82%. Příklad, ale dobře popisuje to, co se děje při pravidelném investování. Pro rejpaly : Ano, propad o 90% tu byl naposledy v roce 1932. Ale jako příklad dobrý, ne?
No a co teda ten výběr? Peníze mám a hodně, co si vybrat pro jednorázovou investici?
Měli byste vybírat fondy s malou kolísavostí (volatilitou) ceny podílu a pokud možno malými pády (drawdown). Těmito vlastnostmi se vyznačují fondy peněžního trhu nebo dluhopisové fondy. Ale protože ty zase pro změnu nevykazují až na výjimky žádný zvláštní zisk, budeme muset stejně hledat, abychom našli ten správný fond a vyrovnat se s alespoň nějakou malou volatilitou. Co třeba Parvest Bond Euro Inflation-Linked Classic-Capitalisation? Volatilita 4,75% a výkon 11% kumulativně za 5 let. Slušné. V tomto sektoru jsou ale lepší fondy. Třeba UBS(Lux)BS Inflation-linked EUR P acc. Zisk za 5 let sice jen 5%, ale zato volatilita jen 2,85%. Takže žádné infarktové stavy.
Všimněte si, že zisk není to nejpodstatnější kritérium. Daleko podstatnější pro lidi s velkým majetkem je udržení jeho hodnoty bez infarktu. A na to jsou tyhle fondy prima.
Když vám nestačí 10.000 ročně (5% za 5 let z milionu), musíme zabrousit do něčeho volatilnějšího. Třeba BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR. Za pět let volatilita 10,02% a kumulativní zisk 52%. A opět tu máme lepší fond. WSS-International má zisk zase jen 39%, ale volatilitu také jen 6,23%. Pro "investice bonitních klientů" opravdu zajímavé.
A posuneme se dál. Jestli chcete více, musíte do akcií. A to je záležitost spíše pro pravidelné investory.
Je mi 30 a za 30 let chci mít rentu, abych nemusel chodit do práce. Kolik a kam mám posílat peněz?
Ale proč ne? Kolik že to vyděláváte? 30.000Kč měsíčně. A můžete postrádat 5.000Kč z každé výplaty? Ale asi ano.
Dobrá, hledáme fond s průměrnou výkonností 9% ročně. Ideálně dlouhodobou. A co třeba Templeton Growth Inc.? Průměrný zisk od založení v roce 1954 je 11,89% ročně. To je "jistota tisícinásobku". Investor, který by v roce 1954 uložil 10.000Kč by dnes měl 10 milionů. Volatilita ovšem vysoká, 14,26%. Takový investor se musí obrnit vírou a trpělivostí. Ale ta se mu bohatě zaplatí.
A zase tu máme "něco lepšího". Třeba Partners Group Listed Private Equity GBP od Multi-Concept Fund Management SA. Volatilita 12,63%, ale pětiletý kumulativní zisk 138%. S takovým výkonem by tazatel mohl jít do důchodu už ve dvaačtyřiceti letech.
Ono to není jen o výběru. Je to i o tom, že vy byste jednak tyto fondy těžko našli a i kdyby, nikdo by vás do nich nedostal. Protože to prostě neumí. Na to potřebujete jít do světa. Jako jsem to udělal já, protože vím jak.
Teď už víte, co hledat a na co se soustředit, prohlédněte si svoje portfolia a zamyslete se, jestli je 5% ročně ta správná výše zhodnocení.
Váš Pavel Rudolf
(autor je spolupracovníkem projektu JakBytBohaty.cz)
PS : Vzkaz pro vás, co spolu se mnou věříte na rozvíjející se trhy, mám pro vás dobrou zprávu. Už i jiní investoři, než je Mark Mobius z Franklin Templeton, věští rozvíjejícím se trhům růžovou budoucnost. A existují hodně dobré fondy rozvíjejících se trhů. Třeba MFS Meridian - Asia Pac.Ex-Japan I2 GBP s volatilitou 15,65% a pětiletým ziskem 54,94%. Z toho 38,59% jen za poslední rok. Už to jede!
PPS : Opravdu jsem se snažil nikoho neupřednostňovat. Článek není návodem ani pobídkou k investování. Každá investice s sebou nese rizika, která je třeba znát a akceptovat. Neinvestujte proto bez porady se svým investičním poradcem. A jestli tohle neví...
Pavel Rudolf
Konec intervencí. Co to dělá s korunou?
A je to tady. ČNB přestala držet korunu na hranici 27Kč. To je slovo do pranice pro scalpery a další individua, kteří chtějí na posílení koruny vydělat svých 8%. A jak to je doopravdy? V tomto článku, který budu občasně aktualizo-
Pavel Rudolf
Jak se novináři mýlí
Pořád čtu o tom, jak se na kapitálových trzích zase něco stalo, co se stát nemělo a nebo že se stane něco strašného, další krize, další ztráty, další problémy. A ono to zase tak moc pravda není. Tyto předpovědi se týkají možná ...
Pavel Rudolf
Jsem mladý. Proč se připravovat na důchod?
Dnešní mladí, jako všichni mladí na celém světě, myslí na všechno jiné než na to, jak budou trávit důchod. I když přece jen, v anglosaských zemích jsou vedeni k tomu, aby 10% příjmu posílali do investic, i když jim dost není ...
Pavel Rudolf
Jak se chopit příležitosti v roce 2017?
Je tu leden a to je měsíc, ve kterém se různé osobnosti vyjadřují k dění v příštích měsících a dovolují si činit předpovědi. Relevance těchto předpovědí je sice nulová, protože nikdo neví, co bude za 10 minut, natož pak za rok,...
Pavel Rudolf
Každý z nás máme křišťálovou kouli, nebo vy ne?
Umíte si představit to ticho, kdyby všichni říkali jen to, co vědí? (to je citát od Karla Čapka) Ale to ne. Všichni se vehementně a s radostí věnují předpovídání budoucnosti. Ideálně v oborech, kde je to těžko zjistitelné. ...
Další články autora |
Studentky rozrušila přednáška psycholožky, tři dívky skončily v nemocnici
Na kutnohorské střední škole zasahovali záchranáři kvůli skupině rozrušených studentek. Dívky...
Podvod století za 2,4 miliardy. Ortinskému hrozí osm let a peněžitý trest 25 milionů
Luxusní auta, zlaté cihly, diamanty a drahé nemovitosti. To vše si kupoval osmadvacetiletý Jakub...
Rusové hlásí průlom fronty. Ukrajinská minela jim přihrála klíčové město
Premium Jako „den průlomů“ oslavují ruští vojenští blogeři pondělní události na doněcké frontě, kde se...
NATO by Rusy porazilo, Putin má jedinou naději, řekl polský ministr zahraničí
Rusko by se mělo bát Severoatlantické aliance, protože ho v případě střetu s ní čeká „nevyhnutelná...
Pokleknete a budete prosit. Generál slíbil zničit NATO do roku 2030
Velitel čečenských sil bojujících na Ukrajině a věrný obdivovatel ruského prezidenta Vladimira...
Von der Leyenová s kampaní navštívila Prahu, na Národní třídě čepovala pivo
Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová v souvislosti s předvolební kampaní Evropské...
Na čarodějnice padaly teplotní rekordy. Ve Žďáře od vatry vzplála tráva
V poslední den měsíce dubna se na řadě míst koná tradiční pálení čarodějnic. Středočeský kraj však...
Češi chtěli odříznout proruského Ukrajince, zastání našel na Slovensku
Proruský ukrajinský politik a podnikatel Arťom Marčevskij, kterého česká vláda minulý měsíc...
Měli „rozjasnit každodenní život v boji“. Pávi vyvolali smršť nadávek na Putina
Vedení zoologické zahrady v ruském Lipecku dostalo podivný nápad se taky nějakým způsobem zapojit...
Prodej krásného domu v obci Pošná na Vysočině, 120 m2 podlahové plochy
Pošná, okres Pelhřimov
2 950 000 Kč
- Počet článků 141
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 1185x