Nejzajímavější investice v roce 2021
Dalším faktorem je, že Trump ustoupil a začalo předávání moci novému americkému prezidentovi Joe Bidenovi. Nákup dluhopisů a akcií centrálními bankami bude pravděpodobně pokračovat, což bude zřejmě vytvářet i nadále přibližně 8 % inflaci na akciových trzích a znamenat i nadále býčí růst.
Měny
Nejzajímavějšími měnami rozvinutých zemí, které by měly posilovat oproti koši měn mohou být risk-on měny jako kanadský dolar, australský dolar nebo novozélandský dolar. Očekávané oživení ekonomického růstu, může v budoucnu zvyšovat poptávka po cyklických komoditách jako ropa nebo měď, což následně zvýší poptávku po zmíněných měnách, které jsou navázány na komodity. V budoucnu se investoři nebudou dívat, která centrální banka zvýší úrokové sazby, čímž by měna zhodnocovala, ale která země v nižší míře přistoupí k fiskálním stimulům a má udržitelnější dluh.
Na druhou stranu měny jako euro nebo americký dolar mohou zažívat postupné znehodnocování z důvodu silného dlouhodobého zadlužování, které se v budoucnu může stát pro zemi přítěží. Zajímavé bylo vyjádření Jerome Powella na fóru organizovaném ECB, podle kterého se ekonomika transformuje do nové podoby se značným počtem pracovníků, kteří budou potřebovat podporu, aby se dokázali zorientovat v postpandemické ekonomice. Christine Lagardeová se také vyjádřila, že pomoc ve formě stimulů od států a centrální banky bude pokračovat, což při heterogenních zemích může znamenat v budoucnu obrovský problém.
Je ale nutné mít na paměti, že část portfolia v hotovosti nepřinese investorům zajímavé zhodnocení, ale spíše slouží jako částečné zajištění před výraznější devalvací.
Návrat k hodnotovým akciím
Hodnotové investování bude vždy považováno za druhý stupeň filozofie investování. V každém období existovalo něco lepší než hodnotové investování: posledních 10 let technologické akcie, v minulém desetiletí vysoce zadlužené realitní obchody, v 90. letech to byly opět internetové akcie a takto bychom mohli vyjmenovávat další historické trendy.
Na druhé straně je nutné ukázat nůžky mezi hodnotovými a růstovými, které nikdy v historii nebyly tak velké jako dnes. V budoucnu by ETF na hodnotový index S&P 500 (SPYV), který vybírá akcie s nejlepším oceněním na základě několika hlavních metrik oceňování akcií, mohl doplnit vaše portfolio.
Akcie rozvojových trhů
Hlavní faktor, který hraje ve prospěch rozvojových trhů je prémie oproti nafouknutým trhům rozvinutých zemí a možné přelévání peněz do finančních trhů rozvojových zemí.
Nejzajímavější zemí, která v současnosti zažívá raketový růst je Čína. Jako první se „vyléčila“ z koronaviru, zatímco ostatní země zažívají druhou vlnu. Ekonomové očekávají, že čínské HDP překoná USA v roce 2030, ale při současném růstu zemí může být očekávání překonáno. Důležité je také zmínit, že v Číně neplatí duševní vlastnictví, což pomáhá technologickému pokroku. Dalším faktorem ekonomického růstu je populace a vzdělání. Růstem ekonomiky a outsourcovaných firem do Číny dlouhodobě pozitivně prospívalo ekonomice a životní úrovni a vzdělanost jde ruku v ruce s ekonomickým růstem. Země, které budou dlouhodobě růst a dokázaly si ukrojit největší podíl trhu jsou technologické firmy: Alibaba, JD, Tencent nebo Vipshop. Pokud země bude i nadále pokračovat stejným tempem jako dosud, společnosti budou růst nejen v domácí zemi, ale i zahraničí.
Na druhé straně nelze zapomínat na politické riziko spojené s kurzovým rizikem, které je při současné vládě vysoké.
Další „horkou“ zemí může být Indie. Hlavním důvodem je pokračující přesun fabrik z Číny do Indie z důvodu nákladů na pracovní sílu, která je současně v Indii výrazně nižší. Pokud se přírůstky nákazy sníží a rozvojové země se dostanou do expanze, pozitivní růst se může projevit i v Indii. Na druhé straně, úroveň rozvinutosti finančního trhu je stále nízká. Pokud se budete rozhodovat o této relativně long-run investici je rozumnější investovat přes ETF fondy, které rozkládají riziko mezi několik společností nebo rozvojových asijských zemí a zajišťují investici před kurzovým rizikem.
Lukas Baloga
Vývoj „korona" farmaceutických firem
Farmaceutické společnosti, které dokázaly nejrychleji vyvinout vakcínu na koronavirus, vytěžily nejvíce z recese, ze které se pomalu vzpamatováváme.
Lukas Baloga
Ekonomika eurozóny ožívá
Eurozóna má našlápnuto na rychlé ekonomické oživení, jak nasvědčují úžasná makroekonomická data zveřejněná během minulého týdne.
Lukas Baloga
Je Bitcoin opravdu nová verze zlata?
Bitcoin vlastní zhruba 17 % světové populace a 46 milionů Američanů. Nadnárodní společnosti jako Amazon, Microsoft nebo Home Depot ho přijímají jako běžnou formu platby.
Lukas Baloga
Kryptoměna, která pobláznila svět
Bezkonkurenčně nejrůstovější kryptoměna, která byla založena jako žert bez reálné využitelnosti, je dogecoin s více než 12 000% růstem za rok.
Lukas Baloga
Dočasná komoditní rallye
Kromě průmyslových komodit, které zažívají spanilou jízdu s rostoucí chutí společností produkovat, můžeme pozorovat i nárůst cen zemědělských komodit, což může v krajních případech vyvrcholit v potravinovou krizi.
Další články autora |
Studentky rozrušila přednáška psycholožky, tři dívky skončily v nemocnici
Na kutnohorské střední škole zasahovali záchranáři kvůli skupině rozrušených studentek. Dívky...
Tři roky vězení. Soud Ferimu potvrdil trest za znásilnění, odvolání zamítl
Městský soud v Praze potvrdil tříletý trest bývalému poslanci Dominiku Ferimu. Za znásilnění a...
Podvod století za 2,4 miliardy. Ortinskému hrozí osm let a peněžitý trest 25 milionů
Luxusní auta, zlaté cihly, diamanty a drahé nemovitosti. To vše si kupoval osmadvacetiletý Jakub...
Rusové hlásí průlom fronty. Ukrajinská minela jim přihrála klíčové město
Premium Jako „den průlomů“ oslavují ruští vojenští blogeři pondělní události na doněcké frontě, kde se...
NATO by Rusy porazilo, Putin má jedinou naději, řekl polský ministr zahraničí
Rusko by se mělo bát Severoatlantické aliance, protože ho v případě střetu s ní čeká „nevyhnutelná...
Koloběžkáře soudí, že zardousil motorkáře. Byl plný nenávisti, hájí se
Na lavici obžalovaných dnes usedl Jan Navrátil, kterého státní zástupkyně viní z toho, že zardousil...
Riziko požárů platí až do čtvrtka. Pálení čarodějnic zkomplikuje i vítr
Český hydrometeorologický ústav (ČHMÚ) prodloužil výstrahu varující před nebezpečím vzniku požárů...
Kandidát na ministra za TOP 09 Tuleja vedl univerzitu, dohlíží i na OKD
Novým ministrem pro vědu, výzkum a inovace se má stát Pavel Tuleja, který ve vládě nahradí Helenu...
Rusové při smrtícím útoku na Oděsu zničili i „zámek Harryho Pottera“
Sledujeme online Na pět vzrostl počet obětí pondělního ruského útoku na jihoukrajinskou Oděsu, jeden ze 32 zraněných...
Akční letáky
Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!
- Počet článků 46
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 345x