Premium

Získejte všechny články
jen za 89 Kč/měsíc

Do čeho investuje věštec z Omahy?

Warren Buffett, CEO Berkshire Hathaway, v současnosti nejuznávanější a nejbohatší člověk investičního světa, je známý pod přezdívkou věštec z Omahy. I přes neuvěřitelné bohatství bydlí již po desetiletí ve stejném domě...

Warren Buffett, CEO Berkshire Hathaway, v současnosti nejuznávanější a nejbohatší člověk investičního světa, je známý pod přezdívkou věštec z Omahy. I přes neuvěřitelné bohatství bydlí již po desetiletí ve stejném domě, jezdí stejným autem a při analýze nepoužívá výdobytky techniky.

Společnost Berkshire Hathaway musí stejně jako ostatní zajišťovací fondy na kvartální bázi zveřejňovat své pozice ve společnostech. Investoři dlouhodobě používají prodeje nebo nákupy společností touto známou korporací jako indikaci zdravé společnosti a nepřímý investiční tip, jakož i ukázání na směrování finančního světa.

Největší překvapení

Nejpřekvapivějším krokem bylo snižování pozice o 60,3 milionů akcií ve společnosti Apple, což bylo v kontrastu s pozicemi, které zveřejnily ostatní fondy v regulační zprávě za poslední čtvrtletí v roce 2020. I přesto, že Apple zůstává největší pozicí Berkshire, investoři se mohou domnívat, že technologické společnosti po spanilé jízdě v minulém roce dosáhly svého maxima a přišel čas na jejich prodej. Akciový titul, který se stal výhercem v navyšování pozic zajišťovacími fondy se stala společnost Microsoft.

Zavrhnutý bankovní sektor

Společnost v největším objemu uzavírala své pozice v bankovním sektoru. Důvodem jsou nízké úrokové sazby v Americe, což negativně ovlivňuje celý bankovní sektor a výrazně ukrajuje jejich ziskovost. Berkshire prodala všechny pozice v M & T Bank, PNC Financial Services a JP Morgan Chase. Postupně také snižovala pozice ve Wells Fargo a U.S. Bancorp.

Za zmínku stojí i jedna z nejvýznamnějších amerických automobilových společností General Motors, ve které Berkshire také výrazně snižovala pozice. Největší pravděpodobností je, že General Motors výrazně zaostává za jejími technologicky vyspělými konkurenty, jako jsou Nio nebo Tesla. Mezera v technologickém pokroku se s největší pravděpodobností bude zvětšovat a tím ukrajovat i její podíl.

Perspektivní společnosti

Navýšení pozic můžeme pozorovat v typicky Buffetovských společnostech, které jsou při současném výrazně nadhodnoceném trhu fundamentálně blíže ke své vnitřní hodnotě. Jde o stabilní, "single digit" rostoucí společnosti s konkurenční výhodou.

Hlavní sektor, který stojí za zmínku je farmaceutický, a to díky nákupu AbbVie, Bristol-Myers Squibb a Merck & Company. Je možné se domnívat, že pan Buffett sází na koronavirus, který bude pozitivně ovlivňovat poptávku po farmaceutických produktech. Druhá domněnka analytiků říká, že lidé i po odeznění koronaviru budou ve větší míře pečovat o své zdraví, díky čemuž farmaceutické společnosti nadále porostou. Na druhé straně, Berkshire přistoupil k odprodeji předního výrobce vakcíny na koronavirus od Pfizeru. Podle mého názoru, investice do zmíněného akciového titulu byla sázka na zprávy kolem Pfizeru, které přivanuly retailové investory a následně vyhnaly akcie do výšin. Následně akcie vyčerpaly svůj růstový potenciál a staly se výrazné nadhodnocenými, což z nich udělalo akcie nežádoucí pro držení.

Posledními nezanedbatelnými společnostmi jsou Verizon Communications a Chevron. Verizon je lídrem v segmentu komunikačních služeb. I přesto, že jeho růst tržeb ani dluh není "sexy," tržní postavení, generovaný cash-flow a stabilita z něj dělá typickou buffettovskou investici. Chevron podle mého názoru je jedna z nejlepších amerických ropných společností, jejíž současné zimy v Rusku (Rusko těží o 1 milion barelů méně oproti OPEC + dohodě, kvůli přetrvávajícím tuhým zimám na Sibiři) a pokračující ekonomické oživení vytvářejí prostor pro zajímavý růst.

Shrnutí

Při investování je nutné mít vždy na paměti rčení Warrena Buffetta: "Nakupujte společnosti se silnou historií ziskovosti a dominantní obchodní franšízy." Trh je v současnosti zblázněný do růstových společností se zajímavým příběhem, které jsou častokrát dlouhodobě ztrátové. Toto rčení může být naplněno dříve, než si myslíme při pohledu na růst výnosů dluhopisů, který může předznamenávat korekci na akciovém trhu v čele se ztrátovými společnostmi.

Autor: Lukas Baloga | pondělí 22.2.2021 14:20 | karma článku: 9,35 | přečteno: 506x
  • Další články autora

Lukas Baloga

Vývoj „korona" farmaceutických firem

Farmaceutické společnosti, které dokázaly nejrychleji vyvinout vakcínu na koronavirus, vytěžily nejvíce z recese, ze které se pomalu vzpamatováváme.

14.6.2021 v 11:04 | Karma: 7,55 | Přečteno: 345x | Diskuse| Ekonomika

Lukas Baloga

Ekonomika eurozóny ožívá

Eurozóna má našlápnuto na rychlé ekonomické oživení, jak nasvědčují úžasná makroekonomická data zveřejněná během minulého týdne.

7.6.2021 v 11:41 | Karma: 5,99 | Přečteno: 228x | Diskuse| Ekonomika

Lukas Baloga

Je Bitcoin opravdu nová verze zlata?

Bitcoin vlastní zhruba 17 % světové populace a 46 milionů Američanů. Nadnárodní společnosti jako Amazon, Microsoft nebo Home Depot ho přijímají jako běžnou formu platby.

1.6.2021 v 14:01 | Karma: 7,23 | Přečteno: 353x | Diskuse| Ekonomika

Lukas Baloga

Kryptoměna, která pobláznila svět

Bezkonkurenčně nejrůstovější kryptoměna, která byla založena jako žert bez reálné využitelnosti, je dogecoin s více než 12 000% růstem za rok.

11.5.2021 v 15:41 | Karma: 6,58 | Přečteno: 275x | Diskuse| Ekonomika

Lukas Baloga

Dočasná komoditní rallye

Kromě průmyslových komodit, které zažívají spanilou jízdu s rostoucí chutí společností produkovat, můžeme pozorovat i nárůst cen zemědělských komodit, což může v krajních případech vyvrcholit v potravinovou krizi.

10.5.2021 v 13:10 | Karma: 5,79 | Přečteno: 132x | Diskuse| Ekonomika
  • Nejčtenější

Policie v pohotovosti kvůli hrozbě terorismu. Zadržela podezřelého cizince

8. června 2024  23:01,  aktualizováno  9.6 12:41

Policie dopadla cizince podezřelého ze zvlášť závažného zločinu, po kterém vyhlásila pátrání v...

V Turecku zemřela česká zpěvačka Victoria. Zavraždil ji její vlastní manžel

14. června 2024  8:59,  aktualizováno  11:23

Česká zpěvačka Victoria byla zavražděna v Ankaře. Podle tureckého portálu Hürriyet ji zabil její...

„Ukrajinská sebevražda“. Intriky v Kyjevě čím dál víc frustrují Západ

11. června 2024  19:21

Kádrové změny nezmítají jen ruským ministerstvem obrany, rostoucí pozornost vzbuzují i rošády v...

Dar pro Ukrajinu prostřednictvím Čechů vyvolal na Tchaj-wanu bouři

10. června 2024

Premium Dar, který má pomoci Ukrajině s obnovou tamního zdravotnictví, způsobil na Tchaj-wanu politický...

Volby vyhrálo ANO před SPOLU. Stačilo! i Přísaha mají dvě křesla, propadli Piráti

9. června 2024  20:29,  aktualizováno  10.6

Volby do Evropského parlamentu vyhrálo v Česku hnutí ANO. Od voličů získalo 26,14 procenta hlasů,...

Izrael v části jižní Gazy každý den na 11 hodin pozastaví vojenské operace

16. června 2024  7:38

Izraelská armáda v části jižního Pásma Gazy každý den na 11 hodin pozastaví vojenské operace, aby...

Střelec na předměstí Detroitu zranil devět lidí, poté spáchal sebevraždu

16. června 2024  7:11,  aktualizováno  7:21

Devět lidí, včetně nejméně dvou dětí, utrpělo zranění při střelbě na předměstí Detroitu Rochester...

Velké požáry ve středních Čechách: vzplála výroba pyrotechniky a sklad

14. června 2024  15:28,  aktualizováno  16.6 5:41

Středočeští hasiči zasahují u dvou velkých požárů. V obci Praskolesy poblíž Hořovic na Berounsku...

Převrat v britské politice? Nacionalisté v průzkumech poráží vládní stranu

16. června 2024

Premium Do britských parlamentních voleb zbývají ani ne tři týdny a vypadá to na velký propadák vládních...

Akční letáky
Akční letáky

Všechny akční letáky na jednom místě!

  • Počet článků 46
  • Celková karma 0
  • Průměrná čtenost 340x
Finančním trhem jsem se začal aktivně zabývat již během vysoké školy. Inženýrské studium jsem absolvoval na Ekonomické univerzitě v Bratislavě a zároveň postgraduální studium na Nottingham trent university v Nottinghamu. Při studiu jsem zastával post člena investičního výboru a analytika u obchodníka s cennými papíry. V současnosti pracuji jako analytik a zároveň pracovník na oddělení dealingu ProfitLevel. Studium makro a mikroekonomického dění aplikuji na investování na finančních trzích. O těchto tématech píšu i na svých blozích.

Seznam rubrik