Jak ušetřit na "penzijku" skoro 1.500.000Kč a další finty

Dnes jsme si s kamarádem sedli k notebooku a začali se zabývat tím, kolik vlastně vynesou naše investice. Ekonomika se pohybuje s průměrným růstem okolo 8% ročně, i když to tak dnes nevypadá. Tak zkusíme pár výpočtů pro různě mladé investory. Podíváme se i na rozdíl mezi investičním zprostředkovatelem a investičním poradcem a zjistíte, kolik stojí zadarmo a co je cena za jistotu a garanci. Jo, dnešní příspěvek bude o číslech.

Prohlášení

Spolupracuji s fondy Franklin Templeton jako poradce. Nikoho nenutím s fondy Franklin Templeton investovat. Chci, aby to bylo každého svobodné rozhodnutí. A to, co se v tomto a dalších článcích budu snažit ukázat právě na průbězích fondů Franklin Templeton, platí obecně pro otevřené podílové fondy. Ovšem jen u Franklin Templeton mám přístup k historickým datům a modelačnímu software, takže se logicky snažím obecné věci doložit příkladem. Dále prohlašuji, že výnosy fondů v minulosti nejsou zárukou výnosů v budoucnosti. Kapitálové trhy jsou riziková zóna a jako v takové se zde musíte umět pohybovat. Kdo nemáte dostatek zkušeností, najděte si kvalitního investičního poradce.

Slíbil jsem, že napíšu, proč máte začít investovat hned a navíc v co nejnižším věku a ukážu vám, jak ušetřit téměř 1.500.000Kč. Tak jdeme na to.

Tři příklady : Kamarádi ze školy

(1) Představte si situaci, že Petr, mladý člověk, opustil v 25 letech školu, našel si zajímavé zaměstnání, je sám, bydlí u rodičů a není pro něj problém si měsíčně odložit 5.000Kč do investic. Předpokládejme také, že má natolik osvícené rodiče (jako jste například vy), kteří mu o této možnosti řeknli a naučili ho to. Zhruba do 35 let si bude investovat a pak přijdou jiné starosti. Děti, hypotéka, dovolené u moře, atp. Investice jdou stranou a platí se jiné výdaje, ovšem nainvestované peníze pracují ve fondu. V 65 letech odchází Petr do důchodu a nás zajímá, jaká bude renta, kterou bude dostávat z fondu.

(2) Jeho spolužák Jirka, v mládí hodně peněz „probendil“ a na důchod měl stále čas, ale v 31 letech mu to začlo docházet a řekl si, že s tím něco musí udělat. Petr mu totiž ukázal výpis ze svého majetkového účtu. Od svých 31 let začal investovat 5.000Kč měsíčně a dělal to až do svých 65 let. Každý měsíc 5.000Kč. O kolik víc zaplatil a jakou bude on mít rentu proti Petrovi?

(3) Třetí spolužák Zdeněk si dal načas a začal si odkládat až ve chvíli, kdy Petr skončil. 5.000Kč měsíčně až doposud utrácel například za cigarety, ale třeba i za výlety nebo za milenky. Co ho přimělo k investicím nevím, nejspíš se někde doslechl, že je to tak správně. Jak na tom bude Zdeněk s rentou?

V tabulce je jako Ekvivalent důchodu vypočítáno, koli bude potřebovat ve svých 65 letech každý z nich, aby si mohl koupit stejně věcí jako za 25.000Kč v den, kdy začli investovat. Výnos je počítán 8% ročně.

	Petr	Jirka	Zdeněk
Začátek
Konec
Naspořeno
		519,76%	416,75%

Co vidíme jako největší markantu?

(1) Petr dal za 10 let do investic JEN 600.000Kč. Pokud bude chtít brát rentu ve výši dnešních asi 25.000Kč, nemá s tím problém.

(2) Jirka investoval 34 let a investoval celkem 2.040.000Kč. To je o 1.440.000Kč víc než Petr. A jak je na tom? Rentu má o malinko vyšší než Petr. Za ty peníze?

(3) A co Zdeněk? No ten je poté, co proinvestoval trojnásobek peněz než Petr zhruba na 2/3 Petrovy renty.

UŽ VÍTE, PROČ ZAČÍT INVESTOVAT CO NEJDŘÍV?

Jestli už to nemá co říci vám, naučte to aspoň svoje děti a vnoučata.

A teď si něco řekněme o tom, kdo by se měl stát vaším poradcem v záležitostech investic. Ideálně někdo, kdo ví o investování víc než vy, kdož jste si přečetli moje články. Zeptejte se ho na pár drobností, o kterých jsme se tu bavili. Schválně. Ale konec srandy.

V České republice jsou dvě kategorie poradců. Investiční zprostředkovatelé a investiční poradci. Vůbec nechci rozhodovat o tom, kdo je lepší. Faktem je jen to, že investiční poradce má odlišné vzdělání, které je zaměřeno na investice a je u ČNB veden jako člověk, který může investice nabízet a podepisovat smlouvy. Investiční zprostředkovatel je člověk, který pracuje pro zprostředkovatele investic a až na vyjímky u ČNB jako investiční poradce veden není. To jsou kromě pár lidí, kteří potřebné vzdělání a registraci mají, všichni dnešní finanční poradci.

Jaký je rozdíl v přístupu a platbách?

Finanční poradce po vás nebude chtít žádné peníze. Vše vám zprostředkuje zadarmo a jediné, co po vás bude chtít, je, abyste si posílali nějaké peníze tam, kam řekne. Divné je jen to, že tento člověk do měsíce neumře hlady. Takže kým je vlastně placen? Samozřejmě institucemi, jejichž produkty vám zprostředkovává. Tyto instituce určují, kolik za svou práci dostane zaplaceno a protože je to práce těžká, platby jsou docela slušné. Tito finanční poradci vám pak samozřejmě nabídnou to nejlepší, co je na trhu k mání. Ale položte si otázku sami sobě. Máte nějaký finanční produkt – pojistku, investici, bankovní účet, spořící program – který nabízí 40 konkurenčních ústavů a i když jsou zhruba stejné co do výkonnosti a vy jako odborníci to víte, za každý dostanete jinou odměnu – provizi. Co budete doporučovat svým klientům? Odpověď nechávám plně na vás, zvláště ve chvíli, kdy za úspěšnou činnost pro ten který ústav můžete za odměnu jet na týden někam k moři. Za čí peníze tam pojedete?

Investiční poradce vám řekne, že vás jeho poradenství bude něco stát a řekne vám i kolik. Je to proto, že ho platíte vy a je to stejné, jako když si jdete kupovat například pračku. Také za ni zaplatíte peníze a budete doufat, že bude dělat to, proč jste si ji koupili – prát prádlo. Takže investiční poradce je placen vámi a ať vám doporučí cokoli, dostane za to stejnou částku. K moři si jede za svoje nebo ho tam za dobrou práci pošle firma, pro kterou pracuje. Opět s tím, že vy neplatíte ani o korunu navíc. Co je hlavním cílem takového poradce? No samozřejmě dobře vám poradit, protože aby si mohl říct o další peníze, musíte s ním být spokojen a doporučit ho dalším lidem. Cítíte, že takový člověk je daleko více motivován k tomu, aby vám doporučil to nejlepší, co momentálně existuje a to nejen v České republice?

Kolik stojí zadarmo?

Investiční zprostředkovatel pracuje pro ústav, který vám zprostředkuje investici. Například do otevřeného podílového fondu, který má průměrnou výnosnost 8% ročně. Tento ústav si za to, že se vám o vaši investici postará, vezme peníze, které si posíláte do investice. Třeba pojišťovna si bere 24 násobek vaší měsíční splátky. To jsou prvotní náklady, ze kterých se platí provize zprostředkovatelům a administrace. Dál si bere ročně dejme tomu 0,5% z objemu vaší investice (ze všech peněz, které tam v rozhodnou chvíli máte) za to, že se vám o vaše peníze stará. Kolik to vlastně stojí? Platíte si pojistku 2.000Kč měsíčně, z toho jsou za 500Kč rizika a 1.500Kč vám jde do rezervotvorné složky. Investujete 20 let.

Podobně to řeší i firmy, které vám zprostředkují investici do otevřeného podílového fondu bez pojištění. V obou případech máte účet vedený u zprostředkovatele a on vaše peníze vezme a uloží je v otevřeném podílovém fondu na svůj účet. Celková suma, kterou zaplatíte zprostředkovateli je 73.676Kč.

Investiční poradce pracuje pro vás, to znamená, že mu musíte něco zaplatit. Investujete také do fondu s výnosem 8%. Fond si z každé splátky vezme AGIO – obhospodařovatelský polatek, ze kterého platí odměny poradcům. Fond má také svůj manažerský polatek, se kterým ale nepočítáme, protože je stejný v obou případech (předpokládáme, že pojišťovna investuje do stejného fondu jako nyní vy napřímo) a navíc se nepromítá do výsledné ceny za podíl, takže ho můžeme zanedbat.

Své peníze máte uloženy na svém majetkovém účtu u dané fondové společnosti a jste přímým majitelem podílů. Celková cena, kterou zaplatíte poradci, je 39.900Kč a navíc investujete celých 20 let.

Nuže, kolik je cena za zadarmo v tomto případě?

Náklady 73.676Kč za zadarmo oproti 39.900Kč jasné, průhledné a předem spočitatelné investice. A konečný zůstatek o 131.000Kč větší u předplacené investice. A zkuste si to vynásobit například 3 pro investici 4.500Kč měsíčně. To už je o jiných penězích.

Ano, dají se na trhu najít zprostředkovatelské firmy, které jsou levnější než přímá platba investičnímu poradci. Ale je to jen u malých částek a na krátkou dobu investování. A to my nechceme, chceme dlouhodobě budovat majetek.

Kolik stojí Garance a Jistota

Garance a Jistota, to jsou dnes opravdu hodně používaná slova. Hlavně mezi finančními poradci. Poradí například 27letému klukovi, který nemá žádné starosti a žije si spokojeně, že by si měl odkládat nějaký peníz, třeba 400Kč stranou, aby měl v důchodu nějaký příspěvek. A že si to má dát do fondu s garantovaným zhodnocením, protože pak nikdy o žádné peníze nepřijde (Pokud půjde do důchodu v 65 letech, bude tam mít necelých 300.000Kč. Dobrá rada nad zlato). No a Garance je dnes příslib, že pokud dojde k nějaké nepříjené situaci a váš ústav vezme zasvé, vyrovná se s vámi garanční fond. Jenže je tu jeden háček. Na garantovaných účtech (účty s garantovaným zhodnocením) dnes leží 3.200.000.000.000 Kč. Přes tři biliony. A v garančním fondu, který by to měl krýt, je okolo 20 miliard korun. Tedy ani ne 1%. A teď si představte, že zkrachuje nějaký větší ústav.

Ale ptáme se, kolik stojí garance a jistota

Garantované zhodnocení dnes dosahuje cca 2,4%. Je to proto, že investiční skupiny, které řídí portfolia zajištěných investic, prakticky nemohou investovat do ničeho výnosnějšího a tak berou zavděk dluhopisy a peněžním trhem. Ještě musí počítat s výkyvy i na těchto trzích, takže mají určitou rezervu ve výkonu pro případ krytí ztrát. Jinými slovy, když máte garantovaných 2,4%, dostanete 2,4% i kdyby fond vydělal 5%. Je to také tím, že v garantovaných fondech většinou nejste v majetkové hodnotě a MAJITELI, ale v peněžní hodnotě a VĚŘITELI.

Příklad : ukládám 100USD měsíčně do garantovaného fondu s výnosem 2,4% a pro srovnání dělám totéž do akciového fondu Templeton Growth Inc. Musím počítat zpětně, protože data mám ta, co se stala a ne ta, co se stanou. Začínám v roce 1960 :

1960	1970	1980	1990	2000	2010	2012
	13.704	31.075	53.096	81.011	116.398	124.539
	25.886	233.472	794.611	3.183.646	4.836.689	4.510.108

Přes všechny krize je výsledek v akciovém fondu víc než lepší než ve fondu zajištěném. Zajištěný fond se hodí leda tak pro babičky nebo děděčky, kteří si chtějí nechat zhodnotit své peníze aspoň tak, aby je inflace neokrádala. Ale to mohou udělat v dluhopisovém fondu sami a nemusí k tomu potřebovat zprostředkovatele.

Příklad : Jeden z nejlepších dluhopisových fondů od Franklin Templeton je Global Total Return. Funguje od roku 2003, vkládám 10.000USD a jedem po letech :

2003	2004	2006	2008	2010	2012
	10.240	10.737	11.259	11.806	12.379
	12.720	14.490	15.540	23.940	24.400

Tak co teď poradíte svému dědovi, který chce uložit 200.000Kč někam, kde to nebude moc kolísat a jsou to peníze, které stejně zdědí váš otec nebo vy?

Závěr je zcela jasný. Necháme si od investičního poradce poradit nějaký zajímavý dluhopisový fond, který nám udrží hodnotu majetku, až budeme v důchodu. Nebo to necháme v akciích, protože už tam budeme mít tolik, že nás momentální ekonomické výkyvy nerozhází.

Další závěr. Pokud nemám na platbu kvalitnímu investičnímu poradci, jdu k investičnímu zprostředkovateli, ale bude mě to stát víc. Stejná situace je ve chvíli, kdy si kupuji auto. Když ho koupím hotově, stojí hodně peněz. Když ho koupím na úvěr nebo leasing, zaplatím za něj víc, ale mohu jezdit hned. To si musí každý rozhodnout sám.

Děkuji, že mi posíláte spostu dotazů, pokračujte v tom. Mail je v mém profilu.

Váš Pavel Rudolf